Após uma disputa judicial de vários anos, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) concordou em encerrar seu caso contra a Ripple Labs, fornecendo ao XRP uma clareza legal única entre as principais criptomoedas. A resolução ocorreu no início de agosto de 2025, após a reeleição de um novo presidente da SEC e mudanças nas prioridades regulatórias. Com a nuvem da litigação dissipada, a Ripple agora pretende se concentrar novamente em seu objetivo original: desafiar o SWIFT, a rede de mensagens de décadas que sustenta as transferências bancárias globais.
O SWIFT processa mais de 53 milhões de mensagens diariamente em mais de 11.500 instituições em 220 países, mas os críticos apontam para altas taxas, tempos de liquidação lentos e falta de transparência. A solução de pagamento da Ripple, construída sobre o XRP Ledger, oferece finalização em menos de um segundo, baixos custos de transação e rastreamento transparente on-chain. O CEO da Ripple, Brad Garlinghouse, há muito defende um “SWIFT descentralizado em escala de internet”, argumentando que a blockchain pode complementar os sistemas existentes e modernizar a infraestrutura legada.
Analistas do setor destacam que a onipresença do SWIFT é tanto sua força quanto sua barreira. Integrar um novo protocolo de pagamento exige parcerias bancárias extensas e atualizações de conformidade. A Ripple garantiu colaborações com empresas de remessas e instituições financeiras na Ásia, Europa e América Latina, demonstrando interesse institucional. No entanto, escalar para o volume do SWIFT – lidando com bilhões em valor diário – continua sendo um desafio formidável.
A certeza regulatória é um fator chave para bancos que consideram a solução da Ripple. O GENIUS Act, aprovado em meados de 2025, estabeleceu um quadro claro para emissores de stablecoins, sinalizando ainda mais a aceitação dos formuladores de políticas dos EUA aos pagamentos baseados em blockchain. O desfecho do caso da Ripple, junto com avanços regulatórios, pode incentivar as finanças tradicionais a explorar modelos híbridos que combinam liquidação on-chain com redes bancárias existentes.
Alguns especialistas enfatizam que a concorrência pode levar o SWIFT a acelerar seus próprios esforços de modernização. O SWIFT implementou atualizações de mensagens ISO 20022 para aprimorar a clareza dos dados e a interoperabilidade até o final de 2025. No entanto, críticos argumentam que são correções incrementais para sistemas profundamente isolados. Os defensores da Ripple acreditam que os recursos programáveis da blockchain – como garantia baseada em contratos inteligentes e captação de liquidez em tempo real – oferecem capacidades além do roteiro do SWIFT.
Olhando para o futuro, os observadores do mercado avaliarão volumes de transações, taxas de integração de parceiros e resultados de interoperabilidade. À medida que o comércio transfronteiriço cresce em uma economia digital e sem atritos, o desafio da Ripple ao SWIFT pode remodelar a infraestrutura financeira, fomentando um ecossistema global de pagamentos mais rápido e inclusivo.
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