A maior liquidação de criptomoedas de todos os tempos deixa US$ 16 bilhões em posições longas dizimadas em meio a temores de guerra comercial

Logo no início de sábado, o anúncio de tarifas do presidente Trump nas redes sociais reacendeu temores de uma escalada da guerra comercial entre os EUA e a China, provocando uma forte resposta de aversão ao risco que liquidou mais de US$ 16 bilhões em posições longas de criptomoedas. Dados de derivativos revelam que a maior parte das perdas ocorreu durante o horário de negociação na Ásia, com participantes institucionais e de varejo apanhados do lado errado das rápidas oscilações de preço.

Bitcoin caiu 10% abaixo do suporte-chave por volta de US$ 112.000, enquanto o Ether despencou 16%, negociando brevemente abaixo de US$ 3.700. A stablecoin USDe apresentou desvios de paridade mínimos, cotando a US$ 0,9996, enquanto mesas de arbitragem lutavam para manter o equilíbrio diante de desequilíbrios no livro de ordens.

Os criadores de mercado relataram escassez de liquidez em várias bolsas importantes, com as taxas de financiamento disparando acima de 0,05% à medida que as chamadas de margem se proliferavam. Controles de risco automatizados em determinadas plataformas acionaram suspensões temporárias de negociação, contribuindo para deslocalizações e spreads mais amplos.

O volume puro de liquidações eclipsou eventos históricos anteriores, incluindo a crise de Covid em 2020 e o colapso da FTX em 2022. A capitalização total de mercado de criptomoedas caiu abaixo de US$ 3,9 trilhões antes que os esforços de estabilização de provedores de liquidez algorítmicos facilitassem uma recuperação parcial.

Olhando para frente, os participantes ficarão atentos aos desdobramentos fiscais dos EUA e às atualizações da política comercial em busca de sinais de resiliência do mercado. O potencial de novos fechamentos do governo e de escaladas geopolíticas continua a ser um fator-chave na avaliação da dinâmica de curto prazo do mercado de criptomoedas.