Os dados de inflação dos EUA surpreenderam positivamente, com o índice de preços ao consumidor subindo 0,4% mês a mês em agosto, em comparação com a projeção de 0,3% dos analistas. Embora essa moderação na inflação permaneça consistente com os objetivos de longo prazo dos bancos centrais, representa um aumento marginal em relação às expectativas e suscitou novo debate sobre o momento e a escala da resposta política do Federal Reserve.
Ao mesmo tempo, os dados revisados do mercado de trabalho revelaram uma redução significativa nas folhas de pagamento do primeiro semestre do ano. O Bureau of Labor Statistics informou que as estimativas anteriores de crescimento do emprego foram superestimadas em cerca de 1 milhão de vagas, marcando a maior revisão retrospectiva já registrada. O ganho oficial de emprego em agosto de 22.000 ficou bem abaixo das previsões medianas e contrastou fortemente com as estimativas iniciais publicadas no início do verão.
Em resposta ao cenário macroeconômico, o bitcoin exibiu força notável na sexta-feira, ultrapassando os US$116.000 durante a sessão de negociação nos EUA. A ação do preço continuou a registrar mínimas mais altas, estendendo uma trajetória de alta que está em vigor desde o fundo de setembro perto de US$107.500. O ativo digital se aproximou da lacuna não preenchida dos futuros CME em aproximadamente US$117.300, um nível que frequentemente atrai interesse significativo de compra de traders de derivativos buscando fechar posições abertas de arbitragem.
Os indicadores técnicos reforçaram a perspectiva otimista. No gráfico diário, o bitcoin permaneceu acima da sua média móvel de 200 dias, que recentemente subiu para US$102.083, refletindo acumulação sustentada por detentores de longo prazo. A métrica de preço realizado pelo detentor de curto prazo, frequentemente usada como nível informal de suporte durante mercados em alta, também atingiu um recorde, sugerindo que os compradores recentes ainda não enfrentaram perdas materiais e provavelmente não capitularão sob as condições atuais de mercado.
Os volumes de negociação nas principais plataformas spot permaneceram próximos das máximas de várias semanas, enquanto as liquidações nos mercados futuros permaneceram moderadas. Esse equilíbrio indicou que o fervor especulativo se estabeleceu em um padrão construtivo, sem que euforia extrema ou pânico dominassem os livros de ordens. O interesse em aberto em swaps perpétuos continuou a subir, indicando um aumento gradual na alavancagem entre os participantes do mercado que se preparam para uma possível ruptura além da faixa atual.
O sentimento do mercado se beneficiou da dinâmica entre ativos. Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA caíram após as revisões do trabalho, aliviando o cenário de crédito e estreitando os diferenciais de rendimento que anteriormente pressionavam os ativos de risco. O índice do dólar enfraqueceu modestamente, apoiando ainda mais os fluxos para cripto e ações. Os principais índices de ações atingiram novas máximas históricas, sugerindo que a tolerância ao risco dos investidores permanece elevada mesmo diante de sinais econômicos mistos.
Olhando para frente, os participantes do mercado monitorarão de perto a próxima reunião do Federal Reserve, onde a orientação política pode mudar à luz da persistência surpreendente da inflação e do arrefecimento dos dados de emprego. Uma inclinação dovish poderia catalisar ganhos adicionais no bitcoin e em outros ativos de risco, enquanto uma retórica hawkish poderia causar realização de lucros de curto prazo e picos de volatilidade.
Por enquanto, a capacidade do bitcoin de defender os níveis recentes de suporte e subir contra um cenário macroeconômico complexo ressalta sua resiliência. Traders e investidores acompanharão o comportamento do preço em torno da lacuna CME e das médias móveis chave, buscando confirmação de que o momento altista atual pode sustentar um avanço rumo a novos recordes históricos nas próximas semanas.
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