Histórico da Empresa
A Bullish, uma operadora de bolsa de criptomoedas apoiada pelo investidor de venture capital Peter Thiel, está buscando levantar aproximadamente US$ 629,3 milhões através de uma oferta pública inicial (IPO) nos EUA. A empresa apresentou documentos confidenciais à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos em 4 de agosto, iniciando uma jornada para apresentar sua história de crescimento em meio a desenvolvimentos regulatórios favoráveis. A Bullish foi formada por meio de uma fusão com a CoinDesk, do Digital Currency Group, e se posicionou como uma plataforma de negociação de nível institucional.
Detalhes da IPO
A oferta proposta envolve 20,3 milhões de ações precificadas entre US$ 28 e US$ 31. No topo da faixa, a avaliação seria de cerca de US$ 4,23 bilhões, representando um desconto de 52% em relação à avaliação de US$ 9 bilhões prevista em seu acordo SPAC de 2021, que foi posteriormente retirado. Os subscritores da transação incluem J.P. Morgan, Jefferies e Citigroup. A Bullish pretende destinar parte dos recursos da IPO para comprar stablecoins denominadas em dólar americano, sinalizando confiança em dólares digitais regulamentados.
Contexto de Mercado
A IPO ocorre em um momento de crescente interesse de empresas de criptomoedas em acessar mercados públicos. Listagens recentes de alto perfil incluem a estreia da Circle na Nasdaq e apresentações confidenciais da BitGo e Grayscale. A Bullish busca se diferenciar por meio de seus ativos combinados de bolsa e mídia e aproveitando suas participações em stablecoins para facilitar liquidez e volume de negociações. A empresa relatou uma perda de US$ 349 milhões no primeiro trimestre de 2025, comparado a um lucro de US$ 105 milhões um ano antes, refletindo oscilações nos preços das criptomoedas.
Citação
“Quando uma IPO começa o marketing, bancários frequentemente subestimam as avaliações para criar impulso”, disse Matt Kennedy, estrategista sênior da Renaissance Capital, comentando sobre a faixa de preços escolhida.
Reportagem de Ateev Bhandari; Edição por Pooja Desai e Shinjini Ganguli.
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