HistĆ³rico da Empresa
A Bullish, uma operadora de bolsa de criptomoedas apoiada pelo investidor de venture capital Peter Thiel, estĆ” buscando levantar aproximadamente US$ 629,3 milhƵes atravĆ©s de uma oferta pĆŗblica inicial (IPO) nos EUA. A empresa apresentou documentos confidenciais Ć ComissĆ£o de Valores MobiliĆ”rios dos Estados Unidos em 4 de agosto, iniciando uma jornada para apresentar sua histĆ³ria de crescimento em meio a desenvolvimentos regulatĆ³rios favorĆ”veis. A Bullish foi formada por meio de uma fusĆ£o com a CoinDesk, do Digital Currency Group, e se posicionou como uma plataforma de negociaĆ§Ć£o de nĆvel institucional.
Detalhes da IPO
A oferta proposta envolve 20,3 milhƵes de aƧƵes precificadas entre US$ 28 e US$ 31. No topo da faixa, a avaliaĆ§Ć£o seria de cerca de US$ 4,23 bilhƵes, representando um desconto de 52% em relaĆ§Ć£o Ć avaliaĆ§Ć£o de US$ 9 bilhƵes prevista em seu acordo SPAC de 2021, que foi posteriormente retirado. Os subscritores da transaĆ§Ć£o incluem J.P. Morgan, Jefferies e Citigroup. A Bullish pretende destinar parte dos recursos da IPO para comprar stablecoins denominadas em dĆ³lar americano, sinalizando confianƧa em dĆ³lares digitais regulamentados.
Contexto de Mercado
A IPO ocorre em um momento de crescente interesse de empresas de criptomoedas em acessar mercados pĆŗblicos. Listagens recentes de alto perfil incluem a estreia da Circle na Nasdaq e apresentaƧƵes confidenciais da BitGo e Grayscale. A Bullish busca se diferenciar por meio de seus ativos combinados de bolsa e mĆdia e aproveitando suas participaƧƵes em stablecoins para facilitar liquidez e volume de negociaƧƵes. A empresa relatou uma perda de US$ 349 milhƵes no primeiro trimestre de 2025, comparado a um lucro de US$ 105 milhƵes um ano antes, refletindo oscilaƧƵes nos preƧos das criptomoedas.
CitaĆ§Ć£o
āQuando uma IPO comeƧa o marketing, bancĆ”rios frequentemente subestimam as avaliaƧƵes para criar impulsoā, disse Matt Kennedy, estrategista sĆŖnior da Renaissance Capital, comentando sobre a faixa de preƧos escolhida.
Reportagem de Ateev Bhandari; EdiĆ§Ć£o por Pooja Desai e Shinjini Ganguli.
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