A Circle, emissora da stablecoin USDC, lançou uma oferta secundária de 10 milhões de ações Classe A após o fechamento do mercado, com insiders vendendo 8 milhões de ações. O anúncio provocou uma queda de 6% no preço das ações da Circle durante o pregão estendido.
A estrutura da venda compreende 2 milhões de novas ações emitidas pela empresa e 8 milhões de ações oferecidas por acionistas existentes. A opção dos subscritores se estende a até 1,5 milhão de ações adicionais. A Circle registrou uma declaração S-1 junto à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA para formalizar a transação.
Mais cedo no dia, a Circle divulgou um prejuízo líquido de US$ 428 milhões no segundo trimestre, refletindo despesas operacionais elevadas e investimentos estratégicos, incluindo seu projeto de blockchain Layer-1 recentemente lançado, Arc. Os resultados do 2º trimestre também destacaram o crescimento na circulação do USDC, mas ressaltaram os custos contínuos de integração para o desenvolvimento do protocolo.
As ações da Circle negociaram entre US$ 154 e US$ 160 nas sessões de pós-mercado desde o IPO, que viu o preço disparar de US$ 31 na listagem para uma máxima recorde de US$ 299. A queda após a oferta representa uma retração de quase 50% dos níveis máximos, mas mantém um aumento de cinco vezes em relação ao preço do IPO.
Analistas de mercado sugerem que a venda secundária oferece liquidez aos investidores iniciais e pode estabilizar os volumes de negociação, mas também levanta preocupações sobre saídas de insiders e pressões de avaliação. Os acionistas monitorarão a utilização dos recursos, especialmente o financiamento para infraestrutura e iniciativas de conformidade.
A oferta segue uma tendência mais ampla de empresas de ativos digitais acessando mercados públicos para financiar expansão, com Coinbase e MicroStrategy entre os exemplos recentes. Observadores destacam que vendas secundárias de ações podem recalibrar as expectativas dos investidores, especialmente quando emissores reportam perdas trimestrais significativas em meio a um cenário regulatório em evolução.
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