Coinbase Institutional publicou sua perspectiva para 2026, identificando três pilares centrais que devem moldar o cenário das criptomoedas no próximo ano. O relatório enfatiza que os contratos futuros perpétuos assumirão um papel central, representando a maior parte do volume de negociação nas principais plataformas. Essa evolução sinaliza uma mudança das dinâmicas de preços impulsionadas pelo varejo para um mercado de derivativos mais resiliente, apoiado por práticas de margem mais rígidas e controles de risco avançados que podem absorver melhor choques em condições voláteis.
Mercados de previsão são destacados como o segundo pilar, passando de experimentos de nicho para uma infraestrutura financeira durável. Volumes nominais mais elevados e maior liquidez entre as plataformas ressaltam o interesse institucional crescente, com ganhos de agregação e eficiência surgindo como vantagens competitivas chave. À medida que a clareza regulatória melhora, espera-se que esses mercados atraiam participantes sofisticados, aproveitando a liquidação em cadeia e a transparência para oferecer ferramentas inovadoras de descoberta de informações e transferência de risco.
O terceiro eixo crítico são as stablecoins e pagamentos, descritos como a fonte de utilidade em cadeia mais persistente. Os volumes de transação de stablecoins devem aumentar por meio de remessas transfronteiriças, liquidação com comerciantes e casos de uso de gestão de liquidez, em vez de fluxos puramente especulativos. A integração com estratégias de negociação automatizadas impulsionadas por IA emergentes e trilhos de liquidação irão consolidar ainda mais seu papel como infraestrutura fundamental nas finanças digitais.
Os temas de reajuste estrutural também aparecem ao longo do relatório. Após uma série de eventos de liquidação e redução da alavancagem especulativa no final de 2025, espera-se que os mercados operem de forma mais enxuta, com maior resiliência contra desalavancagens forçadas em cascata. A Coinbase vê condições de financiamento mais restritas e práticas de alavancagem mais disciplinadas como desenvolvimentos positivos que irão respaldar um ambiente de mercado mais saudável.
A dominância dos futuros perpétuos está projetada para remodelar os mecanismos de formação de preço, tornando as taxas de financiamento e as métricas de posicionamento indicadores críticos para traders e gerentes de risco. Enquanto isso, os mercados de previsão irão alavancar protocolos de interoperabilidade para ligar pools de liquidez fragmentadas, acelerando um efeito de rede que impulsiona a adoção entre instituições que buscam fontes alternativas de alpha.
Stablecoins, alimentadas por estruturas regulatórias em grandes jurisdições, penetrarão nos tradicionais corredores de pagamento. Portas de entrada e saída de fiat do mundo real integrarão trilhos de blockchain de forma transparente com sistemas legados, permitindo aplicações de tesouraria corporativa em escala e remessas de consumidores. Esses desenvolvimentos apoiam uma narrativa na qual pagamentos em blockchain evoluem de um caso de uso emergente para uma utilidade empresarial de uso generalizado.
A Coinbase Institutional enfatiza a importância de os provedores de infraestrutura se adaptarem a essas tendências. Plataformas que oferecem serviços integrados de derivativos, previsão e pagamentos devem capturar participação significativa de mercado à medida que a demanda dos clientes se concentra em ofertas de pilha completa. O relatório incentiva partes interessadas a priorizar interoperabilidade, baixa latência e conformidade regulatória como alicerces do desenvolvimento de produto.
Olhar para o futuro, o relatório alerta que os participantes do mercado devem permanecer vigilantes. À medida que os fluxos institucionais passam a produtos estruturados, o impulso do varejo tradicional pode desconectar-se das métricas on-chain, levando a períodos de negociação em faixa, apesar dos fortes fundamentos de longo prazo. O posicionamento estratégico nos três pilares identificados garantirá aos investidores exposição às tendências de mercado mais duráveis.
Concluindo, a perspectiva de 2026 da Coinbase Institutional descreve um setor que amadurece para mercados mais profundos e resilientes. Com futuros perpétuos, mercados de previsão e stablecoins no núcleo, a próxima fase da evolução cripto parece concentrada em infraestrutura sustentável e utilidade no mundo real, marcando uma mudança da pura especulação para estruturas de nível institucional.
Todos os detalhes e visualizações de dados estão disponíveis no relatório, que inclui comentários sobre tendências de taxas de financiamento, análises on-chain e estruturas regulatórias que moldam cada pilar. Participantes da indústria são encorajados a revisar a metodologia e o material de apoio para alinhar estratégias com os temas previstos para 2026.
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