Contexto
Publicado em 2 de outubro de 2025, às 15h00 UTC, o Crypto for Advisors da CoinDesk explora o retorno do empréstimo institucional de Bitcoin após um reajuste de mercado após a queda de 2022. O artigo examina como novos padrões de garantia e reporte remodelaram as práticas de empréstimo para ativos digitais.
Reajuste de Mercado
Após falências de destaque no CeFi em 2022, o mercado de empréstimos passou por uma colateralização mais rigorosa, com plataformas exigindo níveis de garantia acima de 125% para mitigar riscos de liquidez. Essas reformas, juntamente com a transparência on-chain via contratos inteligentes DeFi, fomentaram uma confiança institucional renovada.
DeFi vs CeFi
Protocolos DeFi agora oferecem originação e liquidação de empréstimos totalmente on-chain, permitindo monitoramento de risco em tempo real. Plataformas CeFi regulamentadas complementam isso com custódia de nível institucional, conformidade e estruturas de seguro, criando um modelo híbrido atraente para gestores de patrimônio que buscam tanto transparência quanto controle operacional.
Implicações para Assessores
Gestores de patrimônio avaliando exposição a ativos digitais podem aproveitar esses serviços de empréstimo para gerar rendimento sem desfazer suas participações. A capacidade de tomar emprestado stablecoins ou fiat contra garantias em Bitcoin fornece soluções de liquidez preservando o potencial de valorização. Contudo, assessores devem avaliar rigorosamente os frameworks de governança das contrapartes, auditorias de contratos inteligentes e salvaguardas de custódia antes de recomendar tais estratégias.
Perspectivas
Com participantes do mercado buscando rendimento em ambientes de baixas taxas, os volumes de empréstimos em Bitcoin podem se recuperar significativamente. A contínua clareza regulatória e inovações tecnológicas, como garantias tokenizadas em cadeias de camada de liquidação, podem integrar ainda mais o empréstimo em mandatos consultivos tradicionais.
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