O rali de fim de semana no bitcoin criou uma lacuna notável nos gráficos de futuros da CME. Os contratos futuros do CME Group operam em sessões de negociação definidas, do domingo à noite até sexta à noite, deixando os mercados fechados para uma breve pausa diária e durante o fim de semana. Quando os mercados à vista se movem substancialmente durante esses fechamentos, surgem discrepâncias de preços entre os mercados à vista e futuros, conhecidas como lacunas da CME. Neste caso, o preço à vista do bitcoin subiu para além de US$ 119.000 durante o fim de semana, fazendo com que os futuros da CME reabrissem em US$ 119.000 na segunda-feira, após fecharem em US$ 117.430 na sexta-feira.
A análise histórica das lacunas de futuros da CME revela que mais de 90% das lacunas acabam se fechando. Normalmente, as lacunas fecham em 24 a 48 horas, à medida que arbitradores e participantes institucionais exploram a divergência entre os preços à vista e futuros. No entanto, um momentum excepcionalmente forte pode resultar em lacunas abertas que permanecem por períodos prolongados, às vezes semanas, antes que ocorra o retrocesso.
Dados de eventos passados mostram que o tempo médio para fechar uma lacuna de futuros de bitcoin na CME é de aproximadamente um dia de negociação. Exemplos incluem lacunas em janeiro de 2021 e março de 2023, que foram fechadas dentro de poucas horas após ralis significativos no mercado à vista. Contudo, lacunas criadas durante períodos de extrema volatilidade, como aquelas em torno de grandes anúncios regulatórios ou surpresas macroeconômicas, levaram mais tempo para fechar, refletindo a intensidade do momentum que impulsionava os movimentos de preço.
Indicadores técnicos oferecem mais insights: leituras do índice de força relativa (RSI) acima de 70 durante a formação da lacuna frequentemente se correlacionam com durações estendidas da lacuna, enquanto leituras de RSI próximas a níveis neutros se correlacionam com fechamentos mais rápidos. No cenário atual, os osciladores de momentum atingiram níveis de sobrecompra durante o fim de semana, indicando potencial para uma correção em curto prazo. A análise da profundidade de mercado nas principais bolsas à vista mostrou uma diminuição das ofertas abaixo de US$ 120.000, sugerindo suporte limitado em caso de uma fase corretiva.
Os traders são aconselhados a monitorar a região da lacuna entre US$ 117.430 e US$ 119.000. Um movimento abaixo de US$ 120.000 pode sinalizar o início do fechamento da lacuna, enquanto negociações sustentadas acima de US$ 122.000 podem indicar uma tendência de alta sólida que supera a dinâmica típica da lacuna. O interesse em aberto nos futuros de bitcoin da CME permanece elevado, reforçando a importância desta faixa de preço como zona de suporte e liquidez para os participantes dos derivativos.
Em resumo, a alta do fim de semana criou um cenário clássico de lacuna da CME, onde movimentos rápidos de preço durante o fechamento dos mercados geraram uma descontinuidade nos futuros. Embora as tendências históricas favoreçam o fechamento das lacunas, um momentum robusto e condições de sobrecompra podem atrasar o retrocesso. Os participantes do mercado devem permanecer vigilantes, equilibrando as expectativas de fechamento da lacuna com o potencial de mais alta além das recentes máximas históricas.
Comentários (0)