Estratégias para Aumentar Dividendos e Atrair Investidores em Ofertas de STRC com Alto Rendimento

A Strategy (MSTR), a empresa listada no Nasdaq dedicada ao tesouro de bitcoin, anunciou um aumento na taxa anual de dividendos de suas ações preferenciais perpétuas de taxa variável STRC. O dividendo foi elevado em um ponto percentual, de 9% para 10%, com vigência para o período de dividendos de setembro. O dividendo de setembro foi fixado em US$ 0,8333 por ação STRC, pagável em 30 de setembro aos detentores registrados em 15 de setembro.

STRC, comercializada sob a marca ‘Stretch’, foi criada para negociar próxima ao valor nominal de US$ 100. A estrutura de dividendos inclui um programa de emissão no mercado com janelas de emissão e opções de compra desenhadas para manter a estabilidade de preço dentro de uma faixa estreita de negociação. Ao atingir o alvo nominal de US$ 100, ações STRC adicionais podem ser emitidas para financiar aquisições adicionais de bitcoin sob o mecanismo de sobrecolateralização.

Como parte da atualização, a Strategy também declarou dividendos para outras séries preferenciais: STRF a US$ 2,50 por ação, STRK a US$ 2,00 por ação e STRD a US$ 3,0556 por ação. Essas declarações estão alinhadas com a estratégia mais ampla de implantação de capital da empresa, equilibrando ofertas de alto rendimento com reservas colateralizadas em bitcoin. A Strategy relatou a compra de mais 4.048 bitcoins, elevando as participações totais no tesouro para 636.505 BTC.

O instrumento STRC é garantido por uma razão de colateralização de bitcoin de cinco para um. Para cada US$ 1 de responsabilidade de dividendo, aproximadamente US$ 5 em valor de bitcoin são mantidos em reserva. Esse alto nível de sobrecolateralização fornece segurança aos pagamentos de dividendos e aumenta a confiança dos investidores nas distribuições de rendimentos. O design contrasta com as ações preferenciais tradicionais de taxa fixa, ajustando dinamicamente os parâmetros de emissão e distribuição.

As ferramentas de gestão de volatilidade incorporadas na estrutura STRC incluem bloqueadores de dividendos e suspensões de emissão se o preço de mercado se desviar além do corredor de negociação. Esses mecanismos visam mitigar flutuações de preço e garantir fluxos confiáveis de dividendos. A recepção do mercado desde a estreia em 30 de julho viu as ações STRC apreciarem cerca de 8%, negociando próximas ao limite pretendido de US$ 100.

Investidores buscando rendimento estão cada vez mais atraídos pelo STRC por oferecer renda estável e exposição ao bitcoin sem volatilidade direta do mercado à vista. A abordagem da Strategy de combinar instrumentos de capital focados em rendimento com suporte de ativos digitais pode servir como modelo para futuros produtos híbridos de capital. O monitoramento contínuo dos volumes de emissão, dinâmicas de preço e adequação de colateral influenciará a sustentabilidade das distribuições de dividendos e possíveis ampliações do programa de emissão no mercado.