Expirações de Opções de Criptomoedas de $4,8 Bilhões na Deribit Próximas ao Evento Jackson Hole

A maior plataforma de derivativos de criptomoedas, Deribit, está programada para testemunhar a expiração de contratos de opções no valor de US$ 4,8 bilhões às 08:00 UTC em 22 de agosto de 2025. As opções de Bitcoin representam US$ 3,83 bilhões do valor nocional total, refletindo uma relação put/call de 1,31, indicando um posicionamento mais forte entre os traders pessimistas. As opções de Ethereum contribuem com US$ 948 milhões, com uma relação put/call de 0,82, sinalizando um sentimento mais equilibrado entre posições compradas e vendidas.

O interesse em aberto nas opções de Bitcoin se concentra em preços de exercício de US$ 140.000, onde alcança quase US$ 3 bilhões, e nos níveis de US$ 120.000 e US$ 130.000. O ponto de dor máxima estimado para o Bitcoin está em US$ 118.000, um nível onde o maior número de opções expira sem valor. Os traders vão monitorar se os preços à vista convergem para essa marca no fechamento. A dor máxima do Ethereum está fixada em US$ 4.250, com interesse aberto significativo em preços de exercício próximos.

Comparado à expiração recorde de US$ 5 bilhões da semana passada, o evento atual é menor e não deve desencadear uma volatilidade extrema. No entanto, o discurso principal do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, no simpósio de Jackson Hole no mesmo dia, pode introduzir novos movimentos no mercado. Analistas alertam que comentários macroeconômicos podem amplificar os movimentos de preços no curto prazo, mesmo que os fluxos de derivativos estejam tendendo ao equilíbrio.

O Bitcoin atualmente é negociado em torno de US$ 113.500 após testar suporte em US$ 112.000, enquanto o Ethereum flutua perto de US$ 4.200. As altcoins tiveram desempenho inferior, arrastando a capitalização total de mercado para baixo em 2%, para US$ 3,89 trilhões. Padrões históricos sugerem que grandes expirações de opções frequentemente produzem flutuações de preço transitórias à medida que os participantes ajustam suas posições. Observadores do mercado recomendam que os controles de risco sejam reforçados e que zonas-chave de suporte e resistência sejam monitoradas de perto durante a janela de fechamento.