Em 25 de agosto de 2025, o mercado global de criptomoedas experimentou uma queda acentuada, com a capitalização de mercado encolhendo 2,4%, para aproximadamente US$ 3,96 trilhões. A grande maioria dos 100 principais ativos digitais negociou em território negativo, refletindo uma ampla realização de lucros e cautela entre os investidores. O Bitcoin recuou das máximas recentes para negociar próximo a US$ 111.800, marcando uma queda de 3,18%, enquanto o Ethereum caiu 4%, para cerca de US$ 4.556.
A atividade de negociação permaneceu robusta, com o volume agregado nos mercados spot e de derivativos pairando próximo a US$ 187 bilhões no período de 24 horas. A retração do mercado ocorreu após um fim de semana volátil impulsionado por comentários macroeconômicos do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, e por grandes transações de baleias que provocaram uma pressão abrupta de venda. Notavelmente, o avanço semanal do Bitcoin de 19% deu lugar agora a uma retração de curta duração, ilustrando a sensibilidade do mercado a posições alavancadas.
Os fluxos institucionais em fundos negociados em bolsa (ETFs) à vista revelaram tendências divergentes: os ETFs de Bitcoin registraram saídas líquidas de US$ 23,15 milhões, marcando sua primeira saída em dias, enquanto os ETFs de Ethereum atraíram entradas de US$ 341,16 milhões, impulsionados por posicionamentos otimistas entre investidores maiores. Analistas sugerem que essa rotação pode refletir preferências em mudança para exposição a altcoins com maior rendimento diante do persistente aperto nos custos de financiamento nos mercados de Bitcoin.
O desempenho setorial mostrou resiliência em protocolos selecionados: o ADA da Cardano negociou ligeiramente em baixa de 2,5% em meio a anúncios de novas parcerias governamentais na América Latina, enquanto BNB e Solana mantiveram quedas de 3,6% e 4,1%, respectivamente, apoiadas por atualizações ativas de desenvolvimento. Por outro lado, tokens meme como PEPE e SHIB tiveram desempenho inferior, caindo 10,7% e 3,4% à medida que os traders se afastaram de posições especulativas.
Métricas on-chain indicaram uma diminuição líquida nos endereços ativos, sugerindo uma retração de curto prazo no uso da rede. A receita dos mineradores também caiu 6%, à medida que as taxas de transação se normalizaram após eventos de congestionamento anteriores. As taxas de financiamento nas operações perpétuas de futuros tornaram-se ligeiramente negativas, apontando para um aumento na posição pessimista por parte dos traders que antecipam correções adicionais.
Comentadores do mercado alertam que os catalisadores de curto prazo permanecem centrados nos sinais da política monetária dos EUA. Com a expectativa de que o Federal Reserve se reúna no início de setembro, os traders acompanham de perto as perspectivas de cortes de juros frente às pressões inflacionárias persistentes. Desenvolvimentos políticos, incluindo orientações regulatórias sobre estruturas de stablecoins, podem influenciar ainda mais o sentimento dos investidores.
Apesar da correção, os fundamentos de longo prazo persistem, com métricas de uso da rede para as principais plataformas de contratos inteligentes continuando a expandir-se. Tesourarias institucionais detêm coletivamente mais de US$ 215 bilhões em Bitcoin, sublinhando uma adoção crescente entre entidades corporativas e soberanas. Muitos analistas veem a retração atual como uma possível oportunidade de acumulação antes de novos rallies impulsionados por fatores macroeconômicos no final do terceiro e ao longo do quarto trimestre.
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