Humores do varejo pioram em meio às vendas de criptomoedas, surgem sinais de fundos

O sentimento de varejo em relação ao Bitcoin, Ethereum e XRP deteriorou-se acentuadamente durante a queda de quinta-feira, com análises de redes sociais indicando uma mudança significativa para comentários pessimistas. Os traders mostraram posicionamento defensivo à medida que os preços continuavam a cair, refletindo o cansaço crescente entre os participantes menores do mercado.

Apesar do pessimismo, indicadores on-chain apontam para a formação de um fundo de curto prazo. A relação de Lucro Não Realizado Líquido (NUP) do Bitcoin caiu para 0,476, um limiar que historicamente sinaliza pontos de inflexão e antecede recuperações subsequentes de preço. Leituras semelhantes em 2024 levaram a altas de dois dígitos percentuais nos dias seguintes aos vales de sentimento extremo.

As instituições mantiveram uma perspectiva cautelosamente otimista diante da venda. Uma pesquisa da Sygnum revelou que 61% dos gestores de ativos pretendem aumentar as alocações em ativos digitais na expectativa de aprovações de ETFs de altcoins e de estruturas regulatórias mais claras em 2026. Fluxos on-chain estratégicos também apoiaram a acumulação: a MicroStrategy adicionou 487 BTC ao seu tesouro na última semana.

Dados de reservas nas exchanges para Ethereum atingiram mínimos não vistos desde maio de 2024, sugerindo menor pressão de venda e demanda potencial por ativos on-chain. Grandes carteiras de baleias moveram-se para acumular durante quedas de preço, aproveitando reservas de stablecoins para adquirir ETH e BTC a níveis com desconto.

Análise técnica mostra o Bitcoin negociando próximo de US$ 98.000, pressionado pelo sentimento de aversão ao risco mais amplo no mercado de ações e pelas condições de liquidez mais restritas. No entanto, a contração das reservas nas exchanges e os lances institucionais sustentados oferecem contrapeso à capitulação do varejo, criando condições para recuperações técnicas reflexivas, tipicamente observadas após mudanças extremas de sentimento.

Os participantes do mercado acompanharão as dinâmicas das taxas de financiamento e o posicionamento em derivativos para obter novas pistas. A normalização do financiamento de swaps perpétuos e a diminuição da assimetria put-call reforçariam a visão de reversão de mercado, potencialmente abrindo caminho para ralis curtos e agudos, em vez de quedas estruturais mais profundas.

No geral, a interação entre o humor negativo do varejo e os dados on-chain estabilizadores enquadra um ambiente de mercado complexo, onde extremos de sentimento podem oferecer oportunidades de compra para investidores mais sofisticados. As próximas sessões serão cruciais para determinar se a atual venda esgota completamente as mãos fracas ou marca o início de uma correção mais prolongada.