Próximos Movimentos do Fed em 29 de Outubro Podem Desestabilizar Criptomoedas e Ações

A reunião do Federal Reserve nos dias 28 e 29 de outubro ocorre em meio a uma paralisação de dados sem precedentes provocada por uma paralisação parcial do governo dos EUA. Com a suspensão dos funcionários do Bureau of Labor Statistics, o crucial relatório de empregos de setembro permanece não divulgado, complicando a decisão de política do Fed.

O consenso do mercado, refletido na ferramenta FedWatch do CME Group, atribui uma probabilidade de 96,2% para um corte de taxa de 25 pontos base, com mínimas chances de nenhuma alteração. No entanto, a ausência de dados oficiais sobre o trabalho e as persistentes pressões inflacionárias introduzem uma incerteza significativa. Uma pausa inesperada ou atraso na flexibilização poderia afetar tanto as ações quanto as criptomoedas.

Os mercados de criptomoedas, especialmente o bitcoin, se beneficiaram da demanda por refúgio em meio aos temores da paralisação, elevando os preços perto de máximas históricas acima de US$ 125.000. Os influxos para ativos de refúgio coincidiram com uma demanda robusta por ETFs; ainda assim, os analistas alertam que uma inflação mais alta do que o esperado ou um sinal hawkish do Fed poderia desencadear vendas rápidas.

As ações estão em máximas de uma década, precificando transições suaves de política. Uma pausa nos cortes de taxas pode minar a confiança dos investidores e provocar volatilidade nas classes de ativos. Precedentes históricos durante bloqueios de dados mostram que o Fed frequentemente opta pela cautela, sugerindo uma chance não nula de divergência de política em relação às expectativas do mercado.

Fontes de dados alternativas, incluindo indicadores de emprego do setor privado e relatórios regionais do Fed, fornecerão insights parciais. Ainda assim, esses dados substitutos não têm o escopo abrangente das divulgações do BLS. Se a paralisação se estender até meados de outubro, dados oficiais atrasados podem surgir pouco antes da decisão do FOMC, oferecendo clareza de última hora.

Os traders agora estão fazendo hedge de posições em torno de limites críticos. Os mercados de derivativos alavancados de criptomoedas mostram zonas concentradas de liquidação próximas a US$ 120.000 para o bitcoin, enquanto os futuros do S&P 500 exibem picos de volatilidade implícita em cenários de risco de evento. A comunicação do Fed sobre a dependência dos dados e a perspectiva econômica será fundamental para orientar a negociação do dia seguinte nos mercados globais.