Os traders de Bitcoin (BTC) começaram a semana com uma nova tentativa de conquistar o chamado nível de extensão Fibonacci da “razão áurea” em $122.056 — um preço derivado dos principais fundos cíclicos de 2018 e 2022. O início das negociações asiáticas viu o ativo subir acima desse limite, atingindo uma alta de $122.171 antes de recuar para consolidar em torno de $122.000. Analistas técnicos observaram que uma segunda tentativa frustrada de rompimento nesse ponto crítico aumentaria a probabilidade de um recuo para $116.000 ou menos, onde reside o suporte inicial de Fibonacci.
O interesse em opções de compra em grandes mercados de derivativos, incluindo Deribit e OKX, ultrapassou $3 bilhões no preço de exercício de $140.000, indicando uma concentração significativa de apostas otimistas. Esse posicionamento sugeriu que os traders estavam se preparando para um rali prolongado em direção a novas máximas históricas, impulsionado pelas expectativas de um corte na taxa do Federal Reserve em setembro. Economistas consultados pela Bloomberg projetam um aumento mensal de 0,3% no IPC básico para julho, com qualquer surpresa positiva provavelmente injetando volatilidade tanto nos mercados acionários quanto nos de criptomoedas.
A liquidez do mercado à vista permaneceu robusta, com um volume negociado de $120 bilhões nas últimas 24 horas nas principais exchanges centralizadas. Dados on-chain mostraram grandes carteiras de baleias consolidando em ou acima de $122.000, enquanto carteiras menores de varejo reduziram posições perto de $120.000. A confluência da pressão dos derivativos e da acumulação à vista preparou o terreno para uma semana volátil, com o relatório de inflação dos EUA atuando como o principal catalisador para a convicção direcional. Analistas da Block Tower projetaram que uma leitura do IPC mais alta que o esperado poderia desencadear um evento rápido de liquidação entre os longos alavancados, potencialmente levando a um cenário de flash crash se o sentimento macro piorasse.
No caso de uma sustentação bem-sucedida acima de $122.056, o próximo alvo de alta situava-se próximo a $140.000 — um nível apoiado tanto por aglomerados de interesse aberto em opções quanto por nós históricos de volume. Por outro lado, uma queda sustentada abaixo de $120.000 deslocaria a atenção para $116.000 e $112.000 como níveis-chave de suporte. Estrategistas macro enfatizaram a importância de monitorar também o pivô da curva de rendimentos; qualquer sinal de aprofundamento da inversão da curva provavelmente exacerbava os fluxos de aversão ao risco, pressionando a capacidade do BTC de sustentar os ganhos recentes.
Variáveis adicionais incluíram desenvolvimentos regulatórios iminentes: esperava-se que a Comissão de Comércio de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC) esclarecesse as regras em torno dos produtos spot de Bitcoin, o que poderia impactar a mecânica dos ETFs e a eficiência do trading. Enquanto isso, os fluxos institucionais para ETFs de BTC permaneceram robustos, com múltiplos fundos reportando uma média diária de novos capitais líquidos superiores a $500 milhões. Esses fluxos ajudaram a ancorar o suporte de preços mesmo em quedas periódicas, ressaltando o status crescente do Bitcoin como reserva digital de valor em um ambiente macroeconômico incerto.
Com os dados de inflação se aproximando e as orientações da política do Fed em foco, os participantes do mercado se prepararam para uma volatilidade aumentada. O nível da razão áurea em $122.056 destacou-se como o ponto focal da semana: um rompimento acima poderia catalisar um rali sustentado para novas máximas, enquanto uma rejeição decisiva provavelmente desencadearia realização de lucros e uma mudança tática para hedge de risco diante de um resultado decepcionante sobre a inflação.
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