Por que Circle e Stripe estão lançando suas próprias blockchains

Surgimento de redes proprietárias de liquidação

As empresas de pagamentos Circle e Stripe iniciaram iniciativas para implantar blockchains proprietários personalizados para liquidação de stablecoins e infraestrutura de ativos tokenizados. Arc, a nova rede de liquidação da Circle, e Tempo, introduzida pela Stripe em colaboração com a Paradigm, foram projetadas para suportar transações de alta frequência, diminuir a dependência de redes públicas Layer 1 e incorporar conformidade regulatória diretamente na arquitetura do protocolo.

Justificativa para cadeias dedicadas

Analistas do setor destacam que possuir a camada subjacente de liquidação permite às empresas implementar estruturas de taxas personalizáveis, otimizar o rendimento das transações e integrar verificações automatizadas de conheça seu cliente (KYC) e combate à lavagem de dinheiro (AML). Essa abordagem visa mitigar o impacto da congestão externa da rede, taxas de gas imprevisíveis e riscos de governança associados às plataformas públicas de blockchain.

Panorama competitivo

A chegada de cadeias sob medida introduz nova concorrência para redes públicas Layer 1 estabelecidas, como Ethereum e Solana. As ofertas da Circle e da Stripe estão posicionadas para atrair usuários institucionais que buscam conformidade robusta, tempos de liquidação mais rápidos e integração mais estreita com os sistemas de pagamento existentes. Pesquisadores da Coinbase identificaram a Solana como um segmento potencial, devido à sua ênfase em transações de baixo custo e alto rendimento.

Fundamentos técnicos e compatibilidade com EVM

Tanto Arc quanto Tempo são compatíveis com EVM, facilitando a integração perfeita com contratos inteligentes existentes, aplicações descentralizadas e ferramentas de desenvolvimento. O suporte à EVM reduz as barreiras de migração para desenvolvedores e permite a implantação rápida de processos de cunhagem de stablecoins e protocolos de tokenização de ativos.

Recepção do mercado e perspectivas futuras

As primeiras reações de participantes institucionais têm sido cautelosamente otimistas, com expectativas de que cadeias proprietárias possam catalisar uma adoção mais ampla de produtos financeiros tokenizados. Parcerias em andamento com provedores de infraestrutura, custodianos e serviços de carteira são previstas, criando um efeito de rede que pode desafiar os paradigmas tradicionais de liquidação.

Desafios potenciais

Apesar de suas vantagens, as redes proprietárias enfrentam desafios, incluindo a necessidade de estabelecer liquidez suficiente, conquistar a confiança dos desenvolvedores e navegar por estruturas regulatórias em evolução. Garantir segurança robusta por meio de auditorias e medidas de interoperabilidade entre cadeias será crucial para a viabilidade a longo prazo.

Conclusão

A mudança estratégica da Circle e da Stripe para blockchains dedicados reflete uma tendência mais ampla de incumbentes financeiros buscando maior controle sobre a liquidação de ativos digitais. Ao alinhar capacidades técnicas com requisitos de conformidade, essas iniciativas podem remodelar a emissão de stablecoins, tokenização e infraestruturas de pagamentos transfronteiriços.