A Ripple finalizou a aquisição da Hidden Road por US$ 1,25 bilhão, marcando uma expansão estratégica para serviços de prime brokerage. A Ripple Prime, recém-batizada, agora cobre liquidação, financiamento, corretagem e gestão de riscos em várias classes de ativos, incluindo ativos digitais, derivativos, câmbio e produtos de renda fixa.
A infraestrutura da Hidden Road, anteriormente centrada em serviços de prime não bancários para mesas de negociação de ativos digitais, integra-se à rede de liquidação da Ripple para fornecer execução unificada de ponta a ponta. As capacidades de liquidação utilizam modelos de contrapartes centrais (CCP) on-chain para compensar exposições e reduzir custos de collateral. A Ripple Prime implementa algoritmos avançados de margem que aproveitam métricas de risco dinâmicas e dados de mercado em tempo real.
A suíte de serviços inclui acordos de recompra, empréstimo de valores mobiliários, hedge delta de derivativos e distribuição de produtos estruturados. Clientes institucionais ganham acesso à liquidação multi-cadeia via trilhos On-Demand Liquidity (ODL), permitindo transferências transfronteiriças quase instantâneas com finalização de pagamento em segundos. A rede de liquidação suporta múltiplos stablecoins e trilhos de tokens nativos para otimizar os custos de transação.
As fontes de receita projetam crescimento dos rendimentos de financiamento a partir de produtos alavancados e de taxas oriundas de atividades de prime brokerage. A Ripple Prime espera incorporar hedge funds, gestores de ativos e tesourarias corporativas. A integração com as soluções xCurrent e On-Demand Liquidity já existentes da Ripple oferece sinergias de venda cruzada em corredores de pagamento e na provisão de liquidez.
Protocolos de conformidade regulatória incluem fluxos de KYC/AML, monitoramento de transações e painéis analíticos on-chain. Licenças multinacionais asseguradas em centros financeiros-chave, incluindo Japão, Cingapura e União Europeia. Estruturas de supervisão alinham-se aos padrões de registro FTX e às diretrizes da International Swaps and Derivatives Association (ISDA) para derivativos digitais.
Métricas pós-aquisição mostram um crescimento de três vezes nos volumes de liquidação e um aumento de 50% nos saldos de financiamento. O pipeline de clientes inclui 20 relações institucionais em estágios avançados de integração. A Ripple prevê uma contribuição anual de receita de US$ 200 milhões a partir de serviços de prime até 2026, complementando o pagamento existente e a utilidade on-chain de tokens.
A estratégia de longo prazo posiciona a Ripple como um provedor único de serviços financeiros institucionais, conectando finanças legadas e economias de blockchain. O roteiro do Ripple Prime inclui suporte a títulos tokenizados, emissão de títulos verdes via trilhos de tokens e mercados de repo on-chain, aproveitando ainda mais a escalabilidade da blockchain para inovação nos mercados de capitais.
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