Em 5 de agosto de 2025, a Comissão de Valores Mobiliários das Filipinas (SEC) intensificou as ações de fiscalização contra várias grandes exchanges de criptomoedas que operam sem registro local. A diretiva mira OKX, Bybit, KuCoin e Kraken, todas atualmente sem autorização conforme a Lei Antilavagem de Dinheiro do país e as regulamentações específicas de ativos digitais.
Base Regulamentar: O marco regulatório de licenciamento de ativos digitais da SEC, promulgado no final de 2024, exige que operadores estrangeiros e domésticos obtenham uma licença de Provedor de Serviços de Ativos Virtuais (VASP). Este regime impõe rigorosos requisitos de Conheça Seu Cliente (KYC), relatórios financeiros periódicos e controles robustos contra lavagem de dinheiro (AML).
Medidas de Fiscalização: A SEC emitiu ordens de cessar e desistir, proibindo as plataformas listadas de cadastrar novos usuários filipinos ou processar transações locais. O regulador estabeleceu um prazo de 30 dias para conformidade, após o qual operadores não conformes correm o risco de ter seus ativos congelados, multas administrativas aplicadas e encaminhamento para processos criminais.
Impacto no Mercado: O anúncio provocou um aumento de 12% nos volumes de negociação em plataformas domésticas registradas, à medida que os usuários migraram para serviços em conformidade. A supervisão também catalisou uma onda de pedidos de licenciamento de exchanges menores que buscam aproveitar a maior clareza regulatória.
Contexto Mais Amplo: Esta ação está alinhada com tendências regionais no Sudeste Asiático, onde Tailândia e Cingapura também reforçaram a supervisão dos VASPs. A SEC das Filipinas enfatizou seu compromisso em proteger investidores e prevenir financiamentos ilícitos, reforçando que segmentos de mercado não regulados apresentam riscos sistêmicos.
Para o futuro, a SEC planeja consultas com partes interessadas para aprimorar os procedimentos de licenciamento e explorar uma abordagem escalonada para operadores de exchanges descentralizadas (DEX). Essas iniciativas visam equilibrar inovação com proteção ao investidor, garantindo o crescimento sustentável do setor de ativos digitais nas Filipinas.
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