Ações Semler em acordo para expandir tesouro em bitcoins de $1,34 bilhões

A Strive Inc. anunciou na segunda-feira que adquirirá a Semler Scientific Inc. em um acordo totalmente em ações avaliado em aproximadamente US$ 1,34 bilhão, avançando na estratégia da Strive de consolidar e expandir sua posição no setor de tesouraria em bitcoin. Nos termos do acordo, os acionistas da Semler receberão 21,04 ações ordinárias Classe A da Strive por cada ação da Semler, implicando um prêmio de mais de 210% em relação ao preço de fechamento da Semler na última sexta-feira.

A transação representa um passo significativo para a Strive, que foi cofundada pelo ex-candidato presidencial Vivek Ramaswamy e lançada em 2022 com o mandato de acumular bitcoin utilizando reservas de caixa corporativas. Após a fusão, a empresa combinada detendrá mais de 10.900 bitcoins, incluindo um compromisso de comprar adicionalmente 5.816 BTC por US$ 675 milhões sob um modelo de financiamento “somente capital preferencial”. Essa estratégia de acumulação visa aumentar a exposição ao bitcoin como um ativo digital escasso com potencial de valorização a longo prazo.

Os consultores financeiros Cantor Fitzgerald e LionTree Advisors serviram a Strive e a Semler, respectivamente. O início das negociações viu as ações da Semler subirem 8,3%, enquanto as ações da Strive caíram 8% em meio ao foco dos investidores na diluição e nos indicadores de crescimento do tesouro. A administração da Strive articulou que futuras compras de bitcoin serão financiadas por emissões de capital preferencial, visando limitar a diluição dos acionistas ao evitar financiamentos em capital ordinário.

A Semler, uma empresa diversificada de saúde que opera um teste ponto de atendimento que mede o fluxo sanguíneo arterial, fornecerá à Strive uma listagem imediata na Nasdaq, evitando uma oferta pública inicial tradicional. A entidade combinada continuará as operações de dispositivos médicos da Semler juntamente com um crescente tesouro em bitcoin, aproveitando a infraestrutura de mercado e as capacidades de relatório existentes da Semler.

Observadores da indústria notaram que o acordo reforça uma tendência crescente de empresas públicas adotando estratégias de tesouraria em bitcoin pioneiras pela MicroStrategy sob Michael Saylor. O preço do bitcoin superou o S&P 500 no ano até o momento, ganhando mais de 20%, enquanto a clareza regulatória e as entrada de ETFs aumentaram a confiança institucional. A aquisição da Semler pela Strive a posiciona para competir diretamente no cenário de tesouraria corporativa, visando investidores institucionais diversificados que buscam exposição ao bitcoin através de veículos negociados publicamente.

A liderança da Strive enfatizou uma visão de longo prazo de acumulação de bitcoin alinhada à gestão da tesouraria corporativa, citando o suprimento fixo do bitcoin e a crescente demanda como razões para alocação de capital. O conselho da empresa supervisionará os esforços de integração, incluindo a potencial cisão das operações não relacionadas ao bitcoin após um período definido de acumulação. A administração prevê escalar o tesouro para mais de 20.000 BTC nos próximos 24 meses por meio de aquisições acréscimos e captações de capital em ações.

A transação, aprovada por unanimidade pelos conselhos de ambas as empresas, deve ser concluída no primeiro trimestre de 2026, sujeita às aprovações dos acionistas e regulatórias. Após a conclusão, o símbolo de negociação ASST representará a Strive Inc. na Nasdaq, com a retirada do ticker SMLR da Semler. Os acionistas da empresa combinada beneficiar-se-ão de maior liquidez, fluxos de receita diversificados e exposição a um dos maiores tesouros corporativos de bitcoin conhecidos globalmente.