Setembro há muito representa um período de desempenho histórico inferior para a maior criptomoeda por capitalização de mercado. A análise dos últimos 14 meses de setembro revela quedas do bitcoin em nove ocasiões, com uma queda média mensal próxima de 12%. Os traders agora se preparam para uma nova pressão de baixa após uma mínima de três semanas na capitalização total do mercado cripto, em US$ 3,74 trilhões.
Fatores macro, como taxas de juros elevadas, incerteza geopolítica e preocupações sobre mudanças na política dos bancos centrais, têm reduzido o apetite por risco. Métricas de liquidez indicam volumes reduzidos nas principais plataformas de negociação, aumentando o risco de volatilidade. Indicadores técnicos, incluindo médias móveis e osciladores de momento, sinalizam potencial para novas quedas em direção a níveis-chave de suporte em torno de US$ 105.000.
Solana contrariou a tendência geral com um ganho de 4% nas últimas 24 horas, superando outros ativos de grande capitalização. A divergência destaca a evolução das dinâmicas de mercado e a rotação de capital para protocolos layer-1 de alto crescimento. No entanto, ETFs Spot BTC registraram saídas líquidas próximas a US$ 440 milhões na semana passada, reforçando fluxos sazonais de baixa à medida que investidores protegem posições em meio à incerteza da política do Fed.
Dados de opções em plataformas de derivativos mostram uma demanda elevada por contratos de venda, refletindo uma precificação enviesada de risco neutro que favorece a proteção contra quedas. Perfis de interesse em aberto destacam concentração em strikes abaixo de US$ 108.000, um padrão consistente com estratégias de hedge protetivo. As taxas de funding de futuros nas principais plataformas também mudaram para território neutro ou marginalmente negativo.
As próximas divulgações de folha de pagamento não agrícola e do índice de preços ao consumidor nos EUA podem servir como catalisadores para novos movimentos do mercado. Um dado de emprego mais fraco pode reviver as esperanças por uma política monetária acomodatícia, possivelmente desencadeando um short squeeze. Por outro lado, dados mais fortes podem validar perspectivas técnicas pessimistas e estender a retração sazonal. Os traders permanecem vigilantes enquanto fatores históricos antecedem possíveis picos de volatilidade no último trimestre do ano.
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