Raliul de weekend al bitcoinului a creat un decalaj notabil în graficele contractelor futures CME. Contractele futures ale CME Group funcționează în sesiuni de tranzacționare definite de duminică seara până vineri seara, lăsând piețele închise pentru o pauză zilnică scurtă și peste weekend. Când piețele spot se mișcă substanțial în timpul acestor închideri, apar discrepanțe de preț între piețele spot și cele futures, cunoscute sub numele de decalaje CME. În acest caz, prețul spot al bitcoinului a crescut peste 119.000 USD în weekend, lăsând contractele futures CME să se redeschidă la 119.000 USD luni după ce s-au închis la 117.430 USD vineri.
Analiza istorică a decalajelor contractelor futures CME arată că peste 90% dintre decalaje se închid în cele din urmă. Decalajele se închid de obicei în 24–48 de ore, pe măsură ce arbitrajatorii și participanții instituționali exploatează divergența dintre prețurile spot și futures. Cu toate acestea, un impuls excepțional de puternic poate genera decalaje extinse care rămân deschise perioade îndelungate, uneori săptămâni, înainte de a avea loc o revenire.
Datele din evenimentele de piață anterioare arată că timpul mediu pentru a închide un decalaj CME în contractele futures bitcoin este de aproximativ o zi de tranzacționare. Exemple includ decalajele din ianuarie 2021 și martie 2023, care s-au închis în câteva ore după raliuri semnificative pe piața spot. Totuși, decalajele create în perioade de volatilitate extremă, cum ar fi cele din jurul anunțurilor regulatorii majore sau surprizelor macroeconomice, au durat mai mult pentru a fi închise, reflectând intensitatea impulsului care conduce mișcările de preț.
Indicatorii tehnici oferă perspective suplimentare: citirile indicelui de forță relativă (RSI) peste 70 în timpul formării decalajului corelează adesea cu durate extinse ale decalajului, în timp ce citirile RSI aproape de niveluri neutre corelează cu închideri mai rapide. În scenariul actual, oscilatoarele de impuls au atins niveluri supracumpărate în weekend, indicând posibilitatea unei corecții pe termen scurt. Analiza adâncimii pieței pe principalele burse spot a arătat o reducere a ofertelor sub 120.000 USD, sugerând suport limitat în cazul unei faze corective.
Traderii sunt sfătuiți să monitorizeze regiunea decalajului între 117.430 USD și 119.000 USD. O mișcare sub 120.000 USD ar putea semnala inițierea închiderii decalajului, în timp ce tranzacționarea susținută peste 122.000 USD poate indica o tendință puternic bullish care anulează dinamica tipică a decalajului. Interesul deschis în contractele futures CME pe bitcoin rămâne ridicat, consolidând importanța acestei regiuni de preț ca zonă de suport și lichiditate pentru participanții la derivatelor.
În rezumat, creșterea de weekend a creat un scenariu clasic de decalaj CME, în care mișcările rapide de preț în timpul închiderilor pieței au generat o discontinuitate a futures-urilor. Deși tendințele istorice favorizează închiderea decalajelor, un impuls robust și condițiile supracumpărate pot întârzia revenirea. Participanții la piață ar trebui să rămână vigilenți, echilibrând așteptările privind închiderea decalajelor cu potențialul pentru o creștere suplimentară dincolo de maximele istorice recente.
Comentarii (0)