Declinul din noiembrie amplifică vânzările din decembrie
Bitcoin a suportat presiune semnificativă la 1 decembrie, criptomoneda de referință pierzând 6% din valoare, coborând de la aproximativ 90.000 de dolari la 85.788 de dolari. Această mișcare a extins trendul negativ mai amplu care a șters peste 18.000 de dolari din prețul Bitcoin în noiembrie, marcând cea mai proastă evoluție lunară din jumătatea anului 2021. Ieșirile-record din ETF-uri și lichidări forțate apropiate de 1 miliard de dolari au amplificat reculul, deoarece comercianții au întâmpinat dificultăți în menținerea pozițiilor cu efect de levier într-un context de lichiditate slabă.
Aversiunea către risc a dominat piețele globale, deoarece corelațiile dintre Bitcoin și acțiunile din sectorul tehnologic s-au strâns. Acțiunile Strategy (MSTR.O), cel mai mare deținător corporativ de Bitcoin, au scăzut cu 3,3% după ce compania și-a redus prognoza de câștig pentru 2025, invocând slăbiciunea susținută a criptomonedei. Comentariile analiștilor au evidențiat entuziasmul în scădere ca principal motor, sugerând că incertitudinile macroeconomice persistente și creșterea preocupărilor privind concentrarea pieței au slăbit apetitul investitorilor.
Derivatele și semnalele on-chain
Indicatorii on-chain indicau capitulare între unii deținători pe termen lung, în timp ce interesul deschis pentru contractele futures pe Bitcoin la bursele majore a scăzut cu aproximativ 12% în ultima săptămână. Ratele de finanțare ale swapurilor perpetue au devenit negative, semnalând o convingere în scădere în rândul comercianților cu levier. Măsurile de volatilitate au înregistrat creșteri, indicele de volatilitate al Bitcoin depășind media pe un an, reflectând așteptările de mișcări semnificative până la sfârșitul anului.
Analiza tehnică arată că Bitcoin testează niveluri-cheie de suport în banda 84.000–86.000 USD, unde comercianții au acumulat anterior peste 400.000 BTC la sfârșitul lunii octombrie. Eșecul menținerii acelui nivel ar putea expune piața la retrageri mai profunde către 80.000 USD. În schimb, o redobândire susținută peste 90.000 USD ar fi necesară pentru a valida o recunoaștere bullish către 2026.
Perspective și factori macroeconomici
Strategiștii au menținut o poziție prudentă, observând că tăierea probabilă a ratelor de către Rezerva Federală, amenințată în viitorul apropiat, ar rămâne un factor-cheie. Piața așteaptă deciziile FOMC din 9–10 decembrie, cu cele mai multe prognoze indicând o reducere de 25 de puncte de bază. Cu toate acestea, analiștii au avertizat că o relaxare accelerată la început poate limita flexibilitatea ulterioară a politicii, potențial diminuând impulsul de lichiditate așteptat pentru activele cu risc.
Dinamicile stablecoin și fluxurile de lichiditate vor trebui monitorizate cu atenție. Cererile ridicate de răscumpărare din partea piețelor monetare și ieșirile din USDT și USDC ar putea amplifica volatilitatea, mai ales dacă comercianții se vor orienta spre fiat în perioade extreme de risc scăzut. Datele on-chain au evidențiat transferuri nete de la schimburi către portofele cold, sugerând o anumită acumulare din partea deținătorilor pe termen lung în ciuda tendinței generale în scădere.
În rezumat, scăderea recentă a Bitcoin a subliniat o tranziție către frică extremă pe piețele activelor digitale, atât factorii tehnici, cât și cei fundamentali convergând pentru a afecta prețurile. Săptămânile următoare vor testa dacă o relaxare a condițiilor monetare poate contrabalansa scăderea cererii speculative și poate oferi o platformă pentru reluarea asumării de riscuri.
Comentarii (0)