Vântul sezonier al lunii septembrie
Bitcoin a intrat în prima zi de tranzacționare a lunii septembrie plutind puțin peste pragul de 107.000 de dolari, un nivel al prețului care, în mod istoric, acționează ca un punct de sprijin pentru scăderile sezoniere. Analiza ultimilor 12 ani arată că în septembrie Bitcoin a înregistrat o scădere medie de 6%, cu pierderi mediane aproape de 5% și ani de scădere notabili în 2014 și 2019. Performanța sub așteptări a lunii a alimentat o narațiune a pieței despre slăbiciunea ciclică, determinând traderii să trateze septembrie ca o perioadă de vânzare sau hedging.
Analiză tehnică și suporturi cheie
Indicatorii tehnici confirmă o tendință descendentă după ce Bitcoin a rupt mai multe niveluri critice de suport. Media mobilă simplă pe 50 de zile, limita inferioară a norului Ichimoku și zona orizontală formată de maximul din aprilie, în jur de 111.965 de dolari, au cedat sub presiunea vânzărilor. Următorul tampon major se află în jurul mediei mobile pe 200 de zile, aproximativ 101.366 de dolari, urmată de nivelul psihologic de 100.000 de dolari. Oscilatoarele de moment, inclusiv Guppy Multiple Moving Average și histograma MACD săptămânală, au devenit negative, semnalând potențialul unei faze prelungite de corecție.
Dinamicile trezoreriei corporative
Poziția MicroStrategy a ajuns în centrul atenției, deoarece prima sa față de Bitcoinul spot s-a micșorat drastic. Observatorii pieței interpretează acest lucru ca o dovadă a scăderii apetitului pentru acumularea în bilanț în rândul trezorierilor corporativi. LVRG Research avertizează că această tendință reflectă îndoieli mai largi privind modelele concentrate de trezorerie și ar putea amplifica presiunea sezonieră dacă va determina vânzări suplimentare. Acțiunile MicroStrategy, odată un proxy pentru expunerea instituțională la Bitcoin, se tranzacționează acum cu o corelație în scădere față de performanța criptomonedei subiacente.
Fluxurile ETF și factorii macroeconomici
Luna august s-a încheiat cu ETF-urile spot Bitcoin din SUA pierzând un flux net estimat de 751 de milioane de dolari, inversând raliul care a dus Bitcoinul la maxime record de peste 124.000 de dolari. Ieșirile din ETF-uri au alimentat sentimentul negativ, chiar dacă participanții la piață privesc către Rezerva Federală. O pivotare dovish — în special reduceri de dobândă — ar putea atenua presiunea sezonieră, însă orice noi ieșiri sau o vânzare generalizată de active cu risc ar putea întări o coborâre către niveluri de suport mai joase.
Performanța altcoin-urilor și contextul pieței
Principalele altcoin-uri s-au alăturat scăderii, cu Ether în retragere cu 1,7%, Solana în scădere cu 3,4% și XRP în scădere cu 4,3% pe o perioadă mobilă de 24 de ore. Dogecoin a înregistrat cea mai mare pierdere, 4,5%, în timp ce deținătorii pe termen lung și-au menținut pozițiile în contextul vânzărilor. În ciuda slăbiciunii pe termen scurt, unii traderi semnalează lecturile profund supravândute ca dovezi pentru o potențială revenire de ușurare, dacă factorii macroeconomici vor susține activele cu risc.
Sezonalitate și perspectivă pe termen lung
Sezonalitatea în crypto seamănă cu modelele din acțiuni, în care septembrie are adesea o performanță mai slabă comparativ cu alte luni. Factorii care contribuie includ realizarea de profituri după termenele fiscale din SUA și reechilibrarea pre-verii de către fondurile instituționale. Cu toate acestea, volatilitatea sporită a Bitcoin poate amplifica oscilațiile sezoniere tradiționale, făcând din septembrie un test critic pentru reziliența pieței pe măsură ce ne apropiem de sfârșitul anului.
Comentarii (0)