Revenirea Volatilității
Volatilitatea implicită a Bitcoin a crescut de la 33 la 37, revenind puternic după minimele de mai mulți ani înregistrate săptămâna trecută. Această creștere a volatilității indică faptul că perioada prelungită de mișcare modestă a prețului ar putea lua sfârșit, deschizând potențial calea pentru fluctuații semnificative ale pieței pe termen scurt.
Raliu Condus de Piața Spot
În weekend, bitcoin a crescut de la 116.000$ la 122.000$, impulsionat în principal de cererea din piața spot. Datele de la principalele platforme de analiză au confirmat că volumele din piața spot au depășit cele ale pieței futures, evidențiind o participare sănătoasă a pieței fără expunere excesivă la levier. Traderii consideră această structură un semn pozitiv pentru aprecierea sustenabilă a prețului.
Perspective DVOL
Indicele de Volatilitate Deribit (DVOL), modelat după VIX, se află acum la cel mai ridicat nivel din ultimele săptămâni. Istoric, valorile peste 35 au precedat explozii de volatilitate, sugerând că participanții la piață se poziționează pentru mișcări mai mari ale prețului. Comportamentul indicelui va fi urmărit îndeaproape ca indicator al sentimentului traderilor și al apetitului pentru risc.
Tendințe ale Interesului Deschis
În ciuda raliului, interesul deschis în contractele futures pe bitcoin a scăzut pe tot parcursul lunii august, reflectând o normalizare a pozițiilor cu levier. Scăderea interesului deschis reduce riscul de lichidări forțate, care pot amplifica volatilitatea pieței. Combinația dintre creșterea volatilității implicite și scăderea interesului deschis indică o piață pregătită pentru mișcări direcționale fără risc excesiv de levier.
Context Istoric
Ultima dată când volatilitatea implicită a bitcoinului a scăzut sub 30 a fost în august 2023, înainte de o creștere bruscă a prețului care a dus bitcoinul peste 40.000$. Condiții similare în această lună ar putea pregăti terenul pentru un nou impuls, mai ales dacă apar catalizatori macroeconomici. Traderii vor compara modelele actuale de volatilitate cu ciclurile anterioare pentru a evalua potențialele traiectorii ale prețului.
Strategii ale Traderilor
Traderii de opțiuni își recalibrează modelele de risc și își ajustează pozițiile pentru a ține cont de creșterea volatilității. Strategiile comune includ straddle și strangle pentru a profita de mișcări mari ale prețului, în timp ce spread-urile sunt folosite pentru a limita riscul de scădere. Market makerii de asemenea măresc spread-urile bid-ask pentru a gestiona riscul de inventar în condițiile volatilității schimbătoare.
Perspectivele Pieței
Dacă volatilitatea implicită continuă să crească peste 40, traderii ar putea anticipa o accelerare suplimentară a prețului. În schimb, o scădere rapidă a DVOL ar putea semnala întoarcerea pieței la calm. Monitorizarea DVOL împreună cu volatilitatea realizată va fi esențială pentru participanții la piață care doresc să navigheze prin viitoarele oscilații ale prețului.
Comentarii (0)