Piețele criptomonedelor au suferit o scădere severă luni, deoarece mai mult de 1,5 miliarde de dolari în poziții long cu levier au fost lichidate forțat, declanșând o vânzare generalizată în rândul principalelor tokenuri. Potrivit analizelor blockchain de la Coinglass, aproape jumătate de miliard de dolari în poziții long Ether au fost desființate în câteva ore, împingând prețul Ether cu aproape 9% până la un minim de 4.075 de dolari. Bitcoin a scăzut, de asemenea, aproximativ 3%, coborând sub 112.000 de dolari înainte de a găsi suport în jur de 111.500 de dolari.
Lichidările în cascadă au afectat o gamă largă de tokenuri dincolo de primele două. Platformele Layer-1, precum Solana și Avalanche, au înregistrat scăderi de 10% sau mai mult, în timp ce tokenurile DeFi cu capitalizare medie, inclusiv Algorand și Polygon, au înregistrat pierderi cu două cifre. Piețele de derivate au reflectat tumultul, cu interesul deschis în contractele perpetue de swap cheie reducându-se cu 7%, pe măsură ce ratele de finanțare instabile și creșterea spread-ului au marcat o anxietate crescută a traderilor.
Datele on-chain au arătat că roboții automatizați de lichidare au executat apeluri în marjă de milioane de dolari pe principalele burse centralizate. Creșterea rezultată a ordinelor de vânzare a copleșit pool-urile de lichiditate, agravând scăderile de preț atât pe platformele spot, cât și pe cele futures. Participanții pe piață au observat că ratele de finanțare în scădere, care au devenit negative pentru Ether pentru prima dată din iunie, au semnalat o schimbare a sentimentului de la optimist la pesimist în rândul traderilor de derivate.
Analiștii din industrie au caracterizat episodul ca un eveniment de „circuit breaker” pentru pozițiile supra-levierate, argumentând că o astfel de reducere forțată a levierului ar putea pavează calea pentru o recuperare mai sustenabilă. Unii traderi cu experiență au făcut referire la precedente istorice — cum ar fi prăbușirea pieței din martie 2020 — când corecțiile bruște au eliminat în cele din urmă levierul excesiv și au pregătit terenul pentru un nou impuls ascendent.
Piețele tradiționale de acțiuni au resimțit, de asemenea, reverberațiile, acțiunile axate pe criptomonede performând sub indicii mai largi. Acțiunile Coinbase și MicroStrategy au scăzut cu 4%, respectiv 6%, în timp ce ETF-urile care urmăresc active digitale au înregistrat retrageri nete de 120 de milioane de dolari. Datele din sondaje realizate de firme de market-making au indicat că alocările trezoreriei instituționale către activele digitale au fost suspendate, în așteptarea unor semnale tehnice mai clare înainte de a reintra în poziții.
În ciuda volatilității, susținătorii activelor digitale au evidențiat metrici on-chain pe termen lung care au rămas rezistente. Activitatea rețelei Ethereum, măsurată prin adrese unice zilnice, s-a menținut aproape de maximele din ultimele săptămâni, iar volumele tranzacțiilor cu stablecoin-uri au rămas constante, reflectând o cerere continuă de utilitate. Pe Solana, numărul tranzacțiilor zilnice a revenit după optimizările recente ale rețelei, deși taxele medii au scăzut ușor într-un context de reducere a tranzacțiilor speculative.
Factorii macroeconomici mai largi au continuat să apese pe activele cu risc. Reprezentanții Federal Reserve sunt așteptați să ofere săptămâna aceasta noi perspective privind momentul potențialelor reduceri ale dobânzilor, în timp ce datele viitoare privind inflația PCE din SUA se preconizează ca fiind un catalizator. Participanții pe piață vor monitoriza dacă pivoturile de politică pot restabili încrederea sau dacă incertitudinea persistentă legată de reducerile de dobânzi va prelungi presiunea asupra evaluărilor activelor digitale.
Pe măsură ce piețele s-au consolidat în jurul prânzului, unii cumpărători au apărut la nivelurile tehnice cheie de suport, sugerând că partea cea mai gravă a lichidărilor forțate ar fi trecut. Totuși, indicatorii de volatilitate, precum indicele de volatilitate implicită Ether (EVIX), au depășit 75%, atingând niveluri nemaiîntâlnite din august și semnalând că traderii rămân prudenți. Zilele următoare vor testa dacă eforturile de recuperare pot câștiga impuls sau dacă noi catalizatori vor declanșa scăderi suplimentare.
Comentarii (0)