Cascadă masivă de lichidări în contractele futures XPL
Piața descentralizată a derivatelor pentru tokenul nelansat XPL al Plasma pe Hyperliquid a suferit o serie dramatică de lichidări peste noapte. Interesul deschis a scăzut de la 160 de milioane de dolari la 30 de milioane în mai puțin de 10 minute, cu peste 80% din pozițiile deschise autolichidate după o creștere rapidă a prețului.
Creștere bruscă a prețului declanșată de un balenă
Un trader important cu levier ridicat a inițiat o poziție long în XPL în valoare de zeci de milioane, împingând prețul cu peste 200% în două minute. Această mișcare a golit carnetul de ordine de vânzare, declanșând protocoale de autodeleverage care au închis sistematic pozițiile opuse. Balena principală și-a lichidat o parte din expunere în mai puțin de un minut, blocând profituri de 16 milioane de dolari în timp ce a menținut o poziție long de 10 milioane de dolari.
Impactul asupra traderilor mai mici
Mulți traderi mai mici au fost prinși pe nepregătite, deși susțineau că folosesc levier minim. Un trader a raportat utilizarea „1x fără levier” și totuși a pierdut 1,4 milioane de dolari din cauza oscilației extreme a prețului. Un alt cont, Techno_Revenant, a câștigat aproape 25 de milioane de dolari din lichidările forțate. Mecanismul de autodeleverage, conceput pentru a menține solvabilitatea protocolului, a intensificat cascada pe măsură ce fiecare lichidare a redus și mai mult interesul deschis.
Context și implicații
Evenimentul a avut loc cu câteva zile înainte de lansarea oficială a tokenului Plasma XPL, evidențiind vulnerabilitățile piețelor descentralizate de futures în stadii incipiente. Mecanismele Fondului de Asigurare și limitele de levier ale Hyperliquid sunt acum supuse analizei pe măsură ce participanții evaluează gestionarea riscului. Incidentul poate determina ajustări ale protocolului și revizuiri ale parametrilor de risc pentru a preveni cascade similare.
Tokenul XPL al Plasma, susținut de Founders Fund, Framework Ventures și Bitfinex, a strâns recent 250 de milioane de dolari într-un program de yield pe Binance. Concentrarea lichidității și activitatea agresivă a balenelor evidențiază provocările de a asigura condiții ordonate de piață în fazele de tranzacționare înainte de listare.
Pașii următori pentru protocoale și traderi
Partile interesate vor examina structurile de deleverage și ratele de finanțare pentru a îmbunătăți stabilitatea. Traderilor li se recomandă să monitorizeze atent rapoartele de levier și metricile de lichiditate, deoarece oscilațiile extreme ale prețului pot declanșa lichidări sistemice. Evenimentul subliniază importanța controalelor robuste de risc și a lichidității diversificate pe bursele descentralizate înainte de lansări majore de tokenuri.
Comentarii (0)