IREN, o companie publică tranzacționată specializată în minerit Bitcoin care s-a orientat către infrastructura de calcul de înaltă performanță (HPC), a anunțat o ofertă de obligațiuni convertibile în valoare totală de 875 de milioane de dolari, ceea ce a condus la o scădere a prețului acțiunilor cu aproximativ 6% în timpul tranzacțiilor de dimineață din 7 octombrie 2025. Oferta constă în obligațiuni convertibile senior pe doi ani, cu scadența la 15 iulie 2031, având o rată inițială de conversie stabilită să echivaleze acțiunile ordinare IREN la un premium față de prețurile de piață curente.
Obligațiunile convertibile poartă o rată de dobândă de bază de 4,5% pe an, plătibilă semestrial, și includ tranzacții de „capped call” menite să atenueze diluarea acțiunilor în cazul unei conversii substanțiale a capitalului propriu. IREN a acordat cumpărătorilor inițiali o opțiune de 30 de zile de a achiziționa până la încă 125 de milioane de dolari în obligațiuni, ridicând potențial suma totală a veniturilor la 1 miliard de dolari.
Veniturile obținute din vânzarea obligațiunilor vor susține expansiunea rapidă a IREN în servicii AI-cloud, un segment lansat la începutul anului 2025 pentru a valorifica campusurile proprii de centre de date din British Columbia și Texas. Planul de expansiune include implementarea a peste 11.000 de GPU-uri NVIDIA Blackwell până la finele anului, vizând o rată anualizată a veniturilor (ARR) de 225 de milioane de dolari din serviciile cloud.
Mișcarea IREN reflectă o strategie mai amplă de diversificare dincolo de mineritul Bitcoin și de valorificare a cererii mari pentru HPC generată de sarcinile de lucru AI. La începutul acestui an, IREN a încheiat contracte pe mai mulți ani cu companii de top în domeniul AI, ancorând astfel proiecțiile de venituri din cloud și sporind încrederea investitorilor în teza sa de creștere pe termen lung.
„Această tranzacție cu obligațiuni convertibile oferă capitalul necesar pentru a scala operațiunile HPC, menținând în același timp un bilanț flexibil,” a declarat Daniel Roberts, CEO IREN. „Call-urile cu plafon asigură gestionarea diluării acțiunilor, aliniind strategia noastră de finanțare cu interesele acționarilor pe măsură ce continuăm să implementăm foaia de parcurs AI-cloud.”
În ciuda retragerii pe termen scurt a acțiunilor, titlurile IREN au crescut cu peste 1.200% de la lansarea inițiativei AI-cloud în aprilie 2025, reflectând o cerere puternică pe piață pentru soluții integrate de minerit crypto și HPC. Volumele de tranzacționare în timpul anunțului ofertei au depășit media pe 30 de zile, indicând un interes ridicat al investitorilor.
Analiștii pieței consideră vânzarea de obligațiuni ca un pas prudent pentru asigurarea capitalului de creștere fără diluție imediată a capitalului propriu. Analiștii Bernstein mențin o evaluare de „outperform” pentru IREN, citând combinația unică a companiei între operațiuni digitale de active și venituri emergente din cloud computing drept un diferențiator cheie.
Oferta convertibilă urmează unui trend al minerilor cripto și furnizorilor de infrastructură de a accesa piețele de datorii pentru a finanța expansiunea în contextul creșterii costurilor la energie și a supravegherii de mediu. IREN a prioritizat utilizarea surselor de energie regenerabilă în facilitățile sale, peste 60% din mixul energetic provenind din hidroenergie și energie eoliană la mijlocul anului 2025.
Privind înainte, IREN intenționează să reinvestească fluxurile de numerar excedentare în achiziții strategice de operatori HPC mai mici și să exploreze tokenizarea resurselor de calcul pe platforme blockchain. Compania urmărește, de asemenea, să crească capacitatea ratei hash Bitcoin cu 20% în prima jumătate a anului 2026, valorificând ultimele upgrade-uri hardware ASIC pentru minerit.
„Echilibrat cu angajamentele noastre pentru operațiuni durabile și randamente pentru acționari, această finanțare poziționează IREN să devină lider în piețele convergente de minerit crypto și calcul AI,” a adăugat Roberts.
Comentarii (0)