În raportul său Global Investment Committee (GIC) din octombrie, Morgan Stanley a emis ghiduri oficiale pentru alocările de criptomonede în portofolii multi-active. Raportul promovează o abordare „conservatoare”, recomandând o alocare maximă de 4% pentru strategiile „Opportunistic Growth”, care vizează randamente mai mari, dar și riscuri sporite.
Pentru portofolii mai moderate „Balanced Growth”, banca sugerează limitarea expunerii la criptomonede la 2%, în timp ce recomandă zero alocare pentru mandate orientate spre conservarea averii și generarea de venituri. GIC a subliniat că, în ciuda randamentelor totale crescute și a volatilității reduse a criptomonedelor în ultimii ani, această clasă de active rămâne susceptibilă la corecții bruște și corelații ridicate în perioadele de stres macroeconomic.
Hunter Horsley, CEO al Bitwise, a reacționat pozitiv, notând că ghidul ajunge la 16.000 de consilieri care administrează peste 2 trilioane de dolari în active ale clienților. Raportul marchează un moment important în gestionarea activelor la scară largă, consolidând legitimitatea criptomonedelor ca o clasă instituțională de active.
Analiștii Morgan Stanley au reiterat rolul bitcoinului ca „aur digital”, menționând lichiditatea pieței, oferta finită și adoptarea în creștere prin ETF-uri și trezorerii corporative. Raportul evidențiază că rezervele de schimb BTC au scăzut la cele mai mici niveluri din ultimii șase ani, ilustrând o cerere robustă off-exchange.
Totuși, raportul avertizează că șocurile macro — inclusiv închiderea continuă a guvernului SUA și inflația persistentă — pot amplifica volatilitatea. Rebalansarea periodică, respectarea limitelor de risc și diversificarea rămân cruciale pentru alocările în criptomonede, afirmă GIC, pentru a reduce riscurile extreme.
Aceste ghiduri reflectă peisajul instituțional în evoluție, în care mari băncile și managerii de active integrează active digitale în cadrele portofoliilor. Pe măsură ce claritatea reglementărilor se îmbunătățește, se anticipează o adoptare mai largă a strategiilor structurate în criptomonede, deși în limite conservatoare concepute pentru a echilibra potențialul de creștere și managementul riscului.
Comentarii (0)