Interesul deschis pentru opțiunile put Bitcoin cu scadență apropiată la strike-urile de 115.000–118.000 USD a crescut semnificativ pe 12 august, pe măsură ce participanții la piață căutau protecție împotriva unei potențiale surprize negative în raportul privind Indicele Prețurilor de Consum (IPC) din Statele Unite pentru iulie, programat pentru ora 12:30 UTC. Datele de la QCP Capital indică o creștere de 45% a volumului pentru aceste strike-uri față de săptămâna precedentă, reflectând o activitate sporită de hedging pe piața derivatelor. Creșterea cererii corespunde fluxurilor de opțiuni care semnalează preocuparea traderilor legată de o inflație mai ridicată, ceea ce ar putea bloca perspectivele de reducere a ratei dobânzii de către Federal Reserve și ar putea declanșa luarea profiturilor în activele cu risc, inclusiv Bitcoin.
Analiștii de la BRN Research prevăd că IPC-ul principal va înregistra o creștere anuală de 2,8%, față de 2,7% în iunie, cu o creștere lunară de 0,2%. Dacă raportul va depăși așteptările, randamentele reale implicite ar putea crește și ar putea afecta performanța pe termen scurt a Bitcoin. În schimb, o citire mai slabă ar putea reîmprospăta sentimentul de asumare a riscului și ar putea conduce la o creștere speculativă în intervalul 120.000–125.000 USD. Traderii urmăresc, de asemenea, nivelurile put call skew, care au inversat temporar în sesiunile recente, indicând că protecția prin opțiuni put la scădere a devenit mai costisitoare.
Metricile de volatilitate pe platforme precum Deribit arată o creștere a volatilității implicite pe luna curentă la 65%, comparativ cu 58% săptămâna trecută, subliniind anticiparea pieței pentru o mișcare determinată de eveniment. Datele on-chain și macroeconomice sugerează semnale mixte: inflow-urile de Bitcoin către exchange-uri au scăzut ușor, chiar dacă numărul net de adrese noi continuă să crească, indicând o divergență între sentimentul deținătorilor și poziționarea pe derivate. Adâncimea pieței în jurul nivelurilor majore din orderbook rămâne robustă, însă o vânzare abruptă ar putea eroda ordinele sub 117.000 USD, declanșând cascade de stop-loss-uri. Astfel de dinamici evidențiază importanța hedging-ului prin opțiuni în gestionarea riscului direcțional în timpul eliberărilor de date cu impact ridicat.
Privind înainte, rezultatul raportului IPC va modela probabil traiectoria politicii Fed și apetitul pentru active cu risc în lunile următoare. Confirmarea unei inflații în scădere poate cimenta o reducere a ratei în septembrie, cu efecte pozitive asupra performanței altcoin-urilor, în timp ce o creștere surpriză ar putea întârzia relaxarea și ar menține presiunea asupra evaluărilor activelor digitale. Participanții la piață sunt sfătuiți să monitorizeze rapoartele put call, spread-urile de bază și ratele de finanțare on-chain pentru a evalua sentimentul de risc în evoluție după eliberarea datelor. O combinație de metrici derivate și indicatori macroeconomici va ghida poziționarea tactică pe măsură ce piața digeră datele inflației.
Comentarii (0)