Prezentare generală a prognozei
Tiger Research a dezvoltat un cadru cantitativ pentru a prognoza prețurile bitcoin, pornind de la o evaluare de bază de 135.000 de dolari. Modelul aplică un multiplicator fundamental de 3,5% pentru a captura metricile de activitate on-chain și indicatorii de sănătate ai rețelei. Un multiplicator macro de 35% reflectă condițiile de lichiditate globală și fluxurile instituționale. Combinate, aceste elemente produc un obiectiv de preț pe termen scurt de 190.000 de dolari, reprezentând o creștere de 67% față de nivelurile actuale de tranzacționare.
Componentele modelului
- Preț de bază: Derivat din fundamentele istorice on-chain, inclusiv adrese active, volum de tranzacții și hashrate-ul rețelei.
- Multiplicator fundamental (3,5%): Ia în considerare îmbunătățirile în metrici precum rezervele de pe exchange, veniturile minerilor și implicarea dezvoltatorilor.
- Multiplicator macro (35%): Capturează factorii economici externi, inclusiv injectările de lichiditate ale băncilor centrale, alocările ETF și ale trezoreriei corporative.
Factorii care stimulează cererea instituțională
Introducerea ETF-urilor spot bitcoin și accesul crescut prin conturi de pensionare alimentează o cerere instituțională substanțială. Tiger Research evidențiază intrări record în ETF-uri totalizând miliarde de dolari, alături de achiziții corporative realizate de entități de management al trezoreriei. Aceste intrări sporesc adâncimea pieței și susțin praguri mai ridicate ale prețului.
Indicatori cantitativi
Indicatori cheie on-chain precum MVRV-Z, NUPL și raportul ajustat al profiturilor din output-uri cheltuite (ASOPR) informează multiplicatorul fundamental. Acești metrici semnalează zone de profitabilitate, ratele de realizare a profitului și sentimentul investitorilor. Deși lecturile curente indică o piață robustă, dar nu supraîncălzită, ele subliniază un mediu constructiv pentru aprecierea prețului.
Factori de risc
Limitările modelului includ potențiale intervenții de reglementare, schimbări în politica monetară și scurgeri bruște de lichiditate. Poziționările pe derivate cripto și volatilitatea macro pot conduce la corecții mai abrupte decât cele prognozate. Mai mult, corelația cu piețele tradiționale poate introduce riscuri suplimentare în perioadele de aversiune la risc. Se recomandă o gestionare robustă a riscurilor pentru participanții cu efect de levier.
Implicații pentru investitori
Investitorii pe termen lung pot vedea prognoza ca o validare a acumulării strategice. Traderii pe termen scurt ar trebui să monitorizeze divergențele dintre prețurile spot și semnalele modelului. Deciziile de alocare trebuie să țină cont de pragurile de conservare a capitalului și strategiile de reechilibrare a portofoliului. Investitorii pot folosi piețele futures și structurile de opțiuni pentru a acoperi expunerile, menținând totodată poziții direcționale.
Concluzie
Proiecția de 190.000 de dolari subliniază impactul factorilor instituționali și cei determinați de lichiditate asupra evaluării bitcoin. Deși modelul oferă o foaie de parcurs clară pentru câștiguri potențiale, participanții pe piață trebuie să rămână vigilenți față de condițiile în evoluție și riscurile latente. Monitorizarea continuă a intrărilor modelului și a evenimentelor externe va fi esențială pentru a naviga drumul către reperul prognozat.
Comentarii (0)