Creșterea volatilității și tendințe sezoniere
Indicele de volatilitate implicită al Bitcoin, care reflectă fluctuațiile de preț așteptate derivând din prețurile opțiunilor, a crescut peste 42%, cel mai înalt nivel din sfârșitul lunii august. Datele de la indicele Volmex de pe TradingView arată un model sezonier clar, cu vârfuri IV în mijlocul lunii octombrie care, de obicei, preced o apreciere semnificativă a prețului. Istoric, a doua jumătate a lunii octombrie și luna noiembrie înregistrează randamente medii ale prețului spot de 6% și, respectiv, peste 45%.
Dinamica pieței de opțiuni
Volatilitatea crescută a determinat creșteri ale volumelor în contractele de opțiuni Bitcoin. Interesul deschis în opțiunile la bani și în afara banilor a crescut cu peste 20% în ultima săptămână, indicând o poziționare intensificată înaintea unor evenimente macro majore. Traderii s-au orientat spre straddle-uri și spreaduri de tip call pentru a profita de momentum-ul preconizat al prețului.
Context istoric și analiză
CoinDesk Research raportează că scenariul de volatilitate pentru octombrie 2025 se aseamănă îndeaproape cu tiparele observate în 2023. În ambele perioade, volatilitatea implicită a crescut odată cu breakout-urile de preț, doar pentru a se răci puțin înainte de o creștere susținută. Alinierea indicatorilor de acumulare on-chain și a poziționării în derivate sugerează că condițiile actuale susțin o creștere în continuare.
Considerații de risc
În timp ce volatilitatea implicită ridicată poate semnala mișcări direcționale puternice, aceasta implică și o incertitudine mai mare. Participanții pieței ar trebui să evalueze reculurile potențiale în raport cu câștigurile așteptate, în special în contextul provocărilor macro în curs. Cumpărătorii instituționali s-ar putea să prefere să-și hedge-eze expunerea cu structuri de opțiuni de protecție.
Perspectiva și implicațiile strategice
Cu așteptări de volatilitate ridicate, comercianții strategici ar putea utiliza spreaduri calendaristice pentru a beneficia de contracția posibilă a IV după mișcarea prețului. Deținătorii de spot ar putea lua în considerare cumpărarea de opțiuni call profund în bani pentru a valorifica o tendință direcțională. Pe măsură ce forța sezonieră istorică se apropie, poziționarea înaintea marilor anunțuri ar putea genera randamente asimetrice.
Comentarii (0)