AAVE переживает 64%-й флэш-краш, пока DeFi-протокол выдерживает крупнейший стресс-тест

AAVE, ведущий децентрализованный кредитный протокол, пережил стремительное снижение цены на 64 процента по всем площадкам DeFi и централизованным площадкам, что стало крупнейшим стресс-тестом протокола на сегодняшний день. Резкие движения цен вызвали автоматические ликвидации на общую сумму примерно 180 миллионов долларов депонированного обеспечения в течение 60 минут.

Боты ликвидации в цепи осуществляли маржин-коллы по позициям с недостаточным обеспечением, обеспечивая возврат задолженных активов, но неся значительные убытки заемщикам с использованием кредитного плеча. Резервные фонды протокола поглотили часть дефицита, тогда как фирмы арбитража по флэш-займам без разрешения зафиксировали прибыль, устраняя ценовые расхождения между фрагментированными рынками.

Параметры риска, встроенные в смарт-контракты AAVE v3, включая изоляционный режим и динамические кривые процентных ставок, были активированы для ограничения системной экспозиции. Не зафиксировано банкротств или критических сбоев контрактов, что свидетельствует о прочной архитектуре дизайна, но выявляет трения в скорости реакции ценовых оракулов во время экстремальной волатильности.

С тех пор начаты обсуждения по управлению для оценки частоты обновления оракулов, корректировок коэффициента обеспечения и лимитов заимствования стейблкоинов. Предложения направлены на введение более высоких сборов за стабильность для волатильных классов активов и оптимизацию порогов ликвидации, чтобы предотвратить избыточные каскадные ликвидации.

Эксперты отрасли подчеркивают, что устойчивость AAVE в условиях стресса подчеркивает зрелость инфраструктуры DeFi, но также демонстрирует развивающиеся проблемы по мере масштабирования протоколов. Акцент смещается на кросс-чейн интеграции, решения по страхованию протоколов и расширенные инструменты мониторинга для защиты от риска концентрации в финансах без разрешения.