Акции IREN падают на 6% после выпуска конвертируемых облигаций на 875 миллионов долларов

IREN, публичная компания по добыче биткоина, которая переключилась на инфраструктуру высокопроизводительных вычислений (HPC), объявила о предложении конвертируемых облигаций на сумму 875 миллионов долларов, что привело к снижению цены ее акций примерно на 6% в ходе ранних торгов 7 октября 2025 года. Предложение включает двухлетние конвертируемые старшие облигации, сроком погашения 15 июля 2031 года, с первоначальным курсом конверсии, установленным с премией по отношению к текущим рыночным ценам акций IREN.

Конвертируемые облигации имеют базовую процентную ставку 4,5% годовых, выплачиваемую раз в полгода, и включают сделки с ограниченными колл-опционами, предназначенные для снижения разводнения акций в случае значительной конверсии в акции. IREN предоставила первоначальным покупателям опцион в течение 30 дней на приобретение дополнительных облигаций на сумму до 125 миллионов долларов, что может увеличить общий объем привлеченных средств до 1 миллиарда долларов.

Средства от продажи облигаций будут направлены на стремительное расширение IREN в сфере AI-облачных услуг, сегмента, запущенного ранее в 2025 году для использования собственных дата-центров компании в Британской Колумбии и Техасе. План расширения предусматривает развертывание более 11 000 графических процессоров NVIDIA Blackwell к концу года с целью достижения годового показателя выручки (ARR) в размере 225 миллионов долларов от облачных услуг.

Шаг IREN отражает более широкую стратегию диверсификации бизнеса за пределы майнинга биткоина и использования высокого спроса на HPC с высокими маржами, обусловленного рабочими нагрузками искусственного интеллекта. Ранее в этом году IREN заключила многолетние контракты с ведущими AI-компаниями, что закрепляет прогнозы по облачной выручке и повышает доверие инвесторов к долгосрочной стратегии роста.

«Эта сделка с конвертируемыми облигациями обеспечивает необходимый капитал для масштабирования наших HPC-операций при сохранении гибкого баланса», — заявил генеральный директор IREN Дэниел Робертс. «Ограниченные коллы гарантируют контроль разводнения акций, согласуя нашу финансовую стратегию с интересами акционеров по мере реализации дорожной карты AI-облаков».

Несмотря на краткосрочное снижение акций, их стоимость выросла более чем на 1200% с момента запуска AI-облачной инициативы в апреле 2025 года, что отражает высокий интерес рынка к интегрированным решениям по криптомайнингу и HPC. Объемы торгов в период объявления предложения превысили 30-дневное среднее значение, указывая на повышенную активность инвесторов.

Рыночные аналитики рассматривают продажу облигаций как разумный шаг по обеспечению капитала для роста без немедленного разводнения акционерного капитала. Аналитики Bernstein поддерживают рейтинг «переоценка» для IREN, отмечая уникальное сочетание операций с цифровыми активами и роста доходов от облачных вычислений как ключевое конкурентное преимущество.

Предложение конвертируемых облигаций следует за тенденцией, когда криптомайнеры и поставщики инфраструктуры обращаются к долговым рынкам для финансирования расширения на фоне роста стоимости электроэнергии и экологического контроля. IREN делает приоритетом использование возобновляемых источников энергии на своих объектах, более 60% энергопотребления которых приходится на гидро- и ветровые электростанции по состоянию на середину 2025 года.

В перспективе IREN планирует реинвестировать избыточные денежные потоки в стратегические приобретения небольших операторов HPC и исследовать токенизацию вычислительных ресурсов на блокчейн-платформах. Компания также намерена увеличить мощность хеширования биткоина на 20% в первой половине 2026 года, используя последние обновления ASIC-оборудования для майнинга.

«Уравновешивая наши обязательства по устойчивым операциям и возвратам акционерам, это финансирование выводит IREN в лидеры на стыке рынков криптомайнинга и AI-вычислений», — добавил Робертс.