Аналитики предупреждают о рисках снижения и массовых ликвидациях криптовалют на сумму $900 миллионов

26 августа 2025 года усиление макроэкономической неопределённости вызвало резкую коррекцию на рынках цифровых активов, приведшую к ликвидации более 900 миллионов долларов в течение 24 часов на маржинальных позициях. Большая часть ликвидаций затронула длинные позиции, отражая давление на принудительное закрытие amid всплесков волатильности.

Движение рынка

Биткоин опустился примерно до $110 000, достигнув минимума за семь недель, а эфир торговался около $4 250 после распродажи. Индекс GMCI 30, отслеживающий топ-30 криптовалют, зафиксировал снижение на 3%, что свидетельствует о широкомасштабной слабости ведущих токенов.

Разбивка по ликвидациям

Согласно данным CoinGlass, было принудительно закрыто позиций на сумму $900 миллионов с использованием кредитного плеча, преимущественно с длинной экспозицией на рынках фьючерсов BTC и ETH. Метрики on-chain показали рост фандинговых платежей по длинным позициям на 29%, что указывает на повышенные издержки для плечевых лонгов во время спада.

Сигналы on-chain и деривативов

Открытый интерес по фьючерсам BTC снизился на 2,6%, что сигнализирует о сокращении кредитного плеча перед публикацией ключевых экономических данных США. Количество активных ежедневных адресов Ethereum в сети упало ниже трендовых значений, несмотря на рост объёмов переводов, что говорит о реактивных перераспределениях, а не органическом росте пользователей.

Мнения аналитиков

Тимоти Мисир, глава отдела исследований BRN, охарактеризовал происходящее как"слив кредитного плеча", выявивший хрупкость рынка возле критических уровней поддержки. Мисир выделил уровни BTC на $103 700 и $100 800 как ключевые; их пробой может поставить под угрозу структуру бычьего цикла. Для ETH устойчивые торги ниже $4 000 могут открыть путь к снижению к вторичной поддержке около $3 800.

Макроэкономические факторы

Инвесторы назвали изменяющиеся ожидания снижения ставок Федеральной резервной системы и повышенные доходности казначейских облигаций США катализаторами смены рискованных позиций на консервативные. Повышенная волатильность на фондовом рынке усилила отток средств из крипты, отменив предыдущее накопление со стороны суверенных и институциональных игроков.

Последствия и прогноз

Хотя краткосрочные технические индикаторы указывают на дальнейшую коррекцию, некоторые стратеги прогнозируют фазу стабилизации ниже текущих уровней, предлагающую потенциальные точки входа для институциональных покупателей. Тем не менее, продолжительная волатильность может затянуть период консолидации, задержав восстановление импульса.

Шок ликвидности подчёркивает чувствительность высокоплечевых рынков к макроэкономическим изменениям и акцентирует важность управления рисками для участников деривативных продуктов на цифровые активы.