👍 Benchmark прогнозирует трехкратный рост акций Semler Scientific

Benchmark прогнозирует трехкратный рост акций Semler Scientific

by Admin | 06 Aug 2025 | 15:28

Аналитик Benchmark Марк Палмер подтвердил рейтинг «покупать» и целевую цену в $101 для Semler Scientific (SMLR) после публикации финансовых результатов компании за второй квартал. Палмер отметил значительный разрыв в оценке: при цене акции $35 рыночная капитализация Semler практически совпадает со стоимостью её биткоин-активов, что указывает на минимальную премию за стратегические инициативы роста.

Semler Scientific применяет стратегию «медленных денег» в управлении казной, отдавая приоритет сохранению стоимости для акционеров, а не агрессивному финансированию. Новый директор по стратегии биткоина Джо Бёрнетт представил многоаспектный план увеличения биткоин-резервов за счёт операционного денежного потока, низкозатратного конвертируемого долга и выборочных выпусков акций по рыночной цене, направленных на минимизацию разводнения акций при максимизации потенциала роста стоимости BTC.

По состоянию на 31 июля Semler владела 5 021 BTC с себестоимостью $475,8 млн и рыночной стоимостью $586,2 млн, что представляет собой нереализованную прибыль в $110,4 млн и доходность BTC в 31,3% с начала года. Компания также располагает $100 млн в конвертируемых облигациях под 4,25% с погашением в 2030 году, обеспечивающих гибкий капитал для дополнительных приобретений биткоина в периоды снижения рынка.

Модель оценки Benchmark использует анализ суммы частей, учитывая стоимость основных медицинских операций Semler наряду с её криптоказной. Целевая цена $101 предполагает реализацию стратегической гибкости и покупок BTC за счёт долга, прогнозируя 10 000 BTC к концу 2025 года, 42 000 BTC в 2026 году и 105 000 BTC в 2027 году.

Метрики рыночной стоимости чистых активов (mNAV) показывают текущий mNAV Semler на уровне 1,04, что сигнализирует о практически равной стоимости капитала и базовых биткоин-активов. Этот коэффициент резко контрастирует с показателями конкурентов на уровне 1,2–1,5 mNAV, подчёркивая заметную скидку для Semler из-за её осознанной стратегии управления казной.

Потенциал роста, заложенный в капитальном плане Semler, может привести к пересмотру оценки при достижении ключевых этапов исполнения. Основными катализаторами станут использование долговых средств для выгодных покупок BTC, успешная интеграция CardioVanta для роста медицинского подразделения и прозрачные коммуникации по целям накопления казны.

Инвесторы, заинтересованные в пассивном доходе от биткоина через корпоративный казначейский инструмент, могут найти модель медленного рычага Semler привлекательной. Сочетание недооценки, стратегической структуры капитала и дисциплинированной политики приобретения создаёт основу для значительного роста в ближайшие кварталы.

Benchmark прогнозирует трехкратный рост акций Semler Scientific

Комментарии (0)

Присоединяйтесь к нашей рассылке

Джейсон только что стал VIP‑участником!

Ограниченное предложение

Получите сигнал сегодня

Benchmark прогнозирует трехкратный рост акций Semler Scientific

Комментарии (0)

Присоединяйтесь к нашей рассылке

Джейсон только что стал VIP‑участником!

Ограниченное предложение

Получите сигнал сегодня

Cookie preferences