Binance компенсирует пользователей, пострадавших от краха Wrapped Ether, Staked Solana и USDe от Ethena

Binance добровольно обязалась компенсировать пользователей, пострадавших от резкого обвала цены в обернутом beacon ether (wBETH), Binance Staked SOL (BNSOL) и Ethena синтетическим долларе (USDe) вследствие ограничений инфраструктуры платформы и экстремальной волатильности рынка.

Yi He, сооснователь Binance и директор по работе с клиентами, опубликовал извинения на X, призвав пострадавших пользователей обратиться в службу поддержки для регистрации претензий на компенсацию, пояснив при этом, что убытки, связанные с нереализованными рыночными движениями, вызванными волатильностью рынка, не подлежат возмещению.

Обернутые токены пережили резкие скидки — wBETH торговался по цене всего около $430 (на 88% ниже спотового ETH), BNSOL упал до $34.90 (сильно дисконтирован по отношению к SOL на спотовом рынке), а USDe обвалился примерно до $0.65, что отражает разрушение арбитражных механизмов на фоне резкого роста объемов торгов.

Маркет-мейкеры не смогли хеджировать и арбитражировать на Binance из-за перегрузки инфраструктуры, что заставило их летать вслепую и не подавать заявки на покупку, тем самым усугубив расхождения цен в этих продуктах.

В течение 24 часов Binance объявила о переходе от оценки по спотовой цене к ценообразованию по коэффициенту конверсии для обернутых активов, основывая оценки на коэффициентах стекинга, а не на рыночных спотовых сделках в состоянии стресса, чтобы предотвратить проциклические спады и обеспечить более стабильное ценообразование в условиях напряжения.

Процесс рассмотрения будет оценивать активность на уровне учетной записи по каждому случаю отдельно, определяя право на возмещение и величину компенсации, с акцентом на проблемы, вызванные самой платформой, а не на обычную рыночную волатильность, в рамках более широких мер по управлению рисками и улучшению обслуживания клиентов на бирже.

Эта инициатива по возмещению следует за серией громких инцидентов, которые проверяли устойчивость биржи и доверие пользователей, что иллюстрирует важность надежной инфраструктуры и четких протоколов оценки для сложных токенизированных продуктов.

В будущем ценообразование по коэффициенту конверсии, как ожидается, отделит стоимость обернутых активов от краткосрочных колебаний рынка, привести цены токенов в соответствие с их базовой экономикой стекинга и снизить зависимость от внешней спотовой ликвидности во времени стрессовых событий.

Действия Binance направлены на укрепление обязательств по защите пользователей, операционной прозрачности и непрерывному совершенствованию дизайна продуктов с целью обеспечения рыночной целостности и интересов клиентов.

Специалисты отрасли будут внимательно следить за тем, станут ли рассмотрение компенсаций и реформы ценообразования стандартной практикой среди бирж, предлагающих деривативы и синтетические продукты.

По мере развития сектора биржи могут применить гибридные схемы оценки, сочетающие данные о ценах по спотовому рынку и метрики, заданные протоколом, чтобы сбалансировать рыночную адекватность и устойчивость к стрессовым ситуациям.