Биткоины борются за целевую цену в $50 тыс., пока ФРС добавляет $13,5 млрд ночной ликвидности.

Операции ФРС по ликвидности оказали значительное влияние на рисковые активы, поскольку период количественного ужесточения был прекращён вслед за репо-инъекцией на 13,5 млрд долларов 1 декабря. Это стало вторым по величине суточным импульсом ликвидности с начала кризиса COVID-19, что сигнализировало о смене курса политики центрального банка. Участники рынка расценили этот шаг как ранний конец снижения баланса активов на 2025 год, что привело к притоку средств в акции и цифровые активы.

Биткойн возглавил реакцию, достигнув целевой отметки около 50 000 долларов, по мере восстановления уверенности у макроинвесторов. Исторические данные свидетельствуют о том, что репо-инъекции такого масштаба сопровождались устойчивыми ралли цен на активы. Аналитики подчеркивают связь между расширением баланса ФРС и оценками криптовалют, отмечая, что увеличение долларовой ликвидности часто приводит к росту доли инвестиций в рисковые активы.

Торговые столы зафиксировали увеличение bid-ask спредов наряду с большими объёмами на крупных криптовалютных биржах. Индикаторы подразумеваемой волатильности фьючерсов на биткойн умеренно выросли, отражая осторожный оптимизм. Рынки опционов заложили оценку реализованной волатильности на 30 дней в 70%, выше недавних минимумов, что указывает на ожидания трейдеров умеренных колебаний цен несмотря на скачок ликвидности.

Стратеги рынка предупреждают, что усиление ликвидности может быть нивелировано ожидаемыми снижениями ставок. Данные CME Group FedWatch указывают на высокую вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на заседании FOMC 10 декабря. Динамика carry-трейдов на иене и расхождение политики Банка Японии также повлияли на корреляции между активами, в азиатских торговых сессиях зафиксированы потоки криптовалют, деноминированных в иенах.

В ончейн-метрике предложение стейбкоинов выросло на 4% за 24 часа, чему способствовало увеличение эмиссии USD Tether и USDC. Активные адреса в сети Биткойн поднялись на 12%, что отражает возобновившееся участие в ончейне. Ликвидации в рынках бессрочных фьючерсов снизились на 30%, что свидетельствует о повышенной устойчивости рынка после инъекции.

Стратегический прогноз предполагает, что если Биткойн удержится выше $48 500, импульс может подтолкнуть его к уровню сопротивления $52 000. Напротив, неспособность удержать текущие уровни может привести к консолидации около $45 000. Институциональное хеджирование через спреды опционов и сделки по волатильности может усилиться по мере адаптации рынков к меняющимся сигналам политики.