Биткоины продолжают восстанавливаться на фоне ожиданий снижения ставки ФРС, а ETF Grayscale на XRP и Dogecoin дебютируют.

Биткоин набирал обороты на фоне обновлённого оптимизма по поводу возможного снижения процентной ставки Федеральной резервной системы, поднявшись на 0,9% и торгуясь примерно на уровне 86 791,69 доллара на момент написания. Рост произошёл после слов президента Федерального резервного банка Нью-Йорка Джона Уильямса, который предположил, что может потребоваться дальнейшее смягчение политики. Участники рынка быстро отреагировали: инструмент FedWatch от CME Group показывал вероятность снижения ставки более 71% на декабрьском заседании Комитета по открытым рынкам Федеральной резервной системы (FOMC).

Одновременно с ралли биткоина Нью-Йоркская фондовая биржа одобрила запуск торгов ETF Grayscale Dogecoin Trust (GDOG) и Grayscale XRP Trust (GXRP). ETF были размещены на NYSE Arca и стартовали в утреннюю торговую сессию, что стало первым в США спотовыми ETF-продуктами на эти крупные альткоины. Институциональные инвесторы теперь могут получить регулируемую, легко доступную экспозицию к DOGE и XRP через спот-трасты, расширяя набор инструментов для инвестирования в цифровые активы на традиционных рынках.

Маркет-мейкеры и торговые площадки зафиксировали устойчивые стартовые потоки ордеров для вновь размещённых фондов, при этом ожидаемый объём торговли превзошёл предварительные оценки. По данным CoinMarketCap, Dogecoin и XRP зафиксировали внутридневные всплески торгового объёма на 25% и 18% соответственно, по мере того как спекулятивные трейдеры стремились получить выгоду из арбитража ETF. Листинг также сподвиг рост активности по деривативам, при этом объемы перпетуальных фьючерсов на эти токены резко возросли на крупных площадках деривативов.

Аналитики считают, что одновременное развитие политики и продуктов укрепляет нарративы финансовизации и созревания цифровых активов. «Снижение ставки ФРС снизит издержки carry для майнеров и маржинальных трейдеров, а запуск новых спот-ETF подчёркивает признание альткоинов на мейнстриме», — отметил стратег по деривативам крупного банка Уолл-Стрит. По его словам, совокупный эффект может снизить волатильность рынка в ближайшее время, хотя риск фиксации прибыли макрофондами остаётся.

Помимо немедленных реакций рынка, более широкие последствия включают возможные изменения в хранении токенов и потоках по кошелькам. Поставщики услуг хранения заявили о подготовке обслуживать крупных институциональных клиентов, ожидая возросшего спроса на надёжные решения для хранения. В то же время данные на блокчейне показывают небольшой отток XRP и DOGE с централизованных бирж, что указывает на раннее накопление через выпуск, связанный с ETF.

В дальнейшем внимание будет сосредоточено на том, как ETF отслеживают свои базовые активы и появятся ли паттерны премии/дисконта. Инвесторы также будут следить за предстоящими публикациями макроэкономических данных, включая показатели расходов домашних хозяйств США (PCE), за дополнительными сигналами к ФРС. При условии устойчивости ожиданий по снижению ставки и расширения применения ETF рынок может перейти к более сбалансированному циклу, при этом традиционные финансы и крипто-сектор будут ещё теснее переплетены.