Биткоины резко колебались на фоне распродажи китов на сумму 1,39 млрд долларов, спровоцировав массовые ликвидации позиций

В ранние часы 7 декабря 2025 года рынки Биткойна пережили крайне высокую внутридневную волатильность, когда координированная волна распродаж, инициированная китами, вывела 15 565 BTC, эквивалентных примерно 1,39 миллиарда долларов, на крупных биржах за один час. Агрессивный всплеск ликвидности заставил цену Биткойна упасть с примерно 89 700 до 87 700 долларов, спровоцировав быструю каскадную ликвидацию, после чего корректирующее восстановление подтолкнуло цену обратно к примерно 91 500 долларов.

Данные, собранные Wimar, известным рыночным аналитиком, детализировали разбор распродажи: кошельки, связанные с Coinbase, Wintermute, Binance, BitMEX и Fidelity, внесли крупные блоки BTC. Это одновременное поступление усилило давление в книге ордеров, обнажив уязвимости глубины рынка во время торговли на выходных, когда ликвидность обычно ниже.

Coinglass подтвердил, что первоначальное падение цены ликвидировало длинные позиции на сумму 171 млн долларов. Шорт-селлеры также пострадали, при этом ликвидировано более 14 млн долларов шорт-позиций, по мере роста цен. Всего ликвидаций по обеим направлениям превысило 346 млн долларов, затронув более 121 000 маржинальных трейдеров на глобальных платформах деривативов.

Комментаторы рынка охарактеризовали событие как «искусственно созданную ликвидность», утверждая, что крупные игроки эксплуатируют тонкие книги ордеров, чтобы максимизировать прибыль на обеих сторонах сделки. Bull Theory, псевдоним рыночного наблюдателя, отметил, что окружение выходных дней создает идеальные условия для подобных движений, поскольку меньшие объемы ордеров повышают влияние на цену.

Быстрое восстановление после распродажи продемонстрировало остаточный спрос на спотовом рынке и подчеркнуло рефлексивность динамики рынка. В течение двадцати минут Биткойн вернул значительную часть своих потерь, показывая, как поглощение ликвидности может происходить, когда покупатели видят более низкие цены как возможность. Однако следы события остаются заметными в повышенных спредах bid-ask и увеличенном проскальзывании как на спотовом, так и на фьючерсном рынках.

Стратегические выводы затрагивают протоколы управления рисками. Биржи пересматривают пороговые значения для ликвидаций и рассматривают корректировку требований к поддерживаемой марже, чтобы смягчить экстремальное усиление рыночных потрясений. Подразделения высокочастотной торговли перенастраивают алгоритмы, учитывая всплески волатильности в выходные.

Анализ событий подчеркивает необходимость надежного предоставления ликвидности на торговых площадках. Новые предложения по пулам ликвидности в блокчейне и децентрализованным книгам ордеров призваны распределить глубину за пределами централизованных бирж, что потенциально снижает системный риск. Между тем трейдерам рекомендуется отслеживать показатели ликвидности на платформах Kaiko и Dune Analytics, чтобы прогнозировать периоды хрупкости.

В перспективе рынок продолжит тестировать, остается ли использование условий выходных прибыльным для крупных держателей, или развивающиеся меры защиты и рост розничного участия снизят эффективность согласованных распродаж. Пока способность Биткойна быстро восстанавливаться сигнализирует о устойчивом спросе, остаются вопросы относительно стабильности цены в периоды вне пиковой торговли.