Биткоины взлетают выше $119 000 на фоне спроса институциональных инвесторов и дефицитов после халвингов

Биткойн впервые с момента рекорда середины июля торгуется выше $119 000, показывая рост на 4,2 % за двенадцать часов. Данные бирж свидетельствуют о чистом притоке $425 миллионов в американские спотовые Bitcoin ETF в предыдущую сессию, увеличивая месячный поток до $2,5 миллиарда и превосходя июньские показатели. Фонд iShares от BlackRock лидировал с $110 миллионами, тогда как Fidelity и Bitwise добавили $94 миллиона и $71 миллион соответственно. Суверенные фонды Норвегии и Объединённых Арабских Эмиратов сообщили о новых вложениях через эти инструменты, усиливая участие институциональных инвесторов. Факторы предложения усилили движение. Сетевые данные показывают, что среднесуточный выпуск монет с момента халвинга в апреле 2024 года составил 450 BTC, что вдвое меньше 900 BTC годом ранее. Glassnode зафиксировала запасы майнеров на семилетнем минимуме в 1,78 миллиона BTC, что указывает на сокращение количества монет, доступных для продажи. Реализованная рыночная капитализация, оценивающая каждую монету по цене её последнего ончейн-движения, впервые превысила $1 триллион, что свидетельствует о переориентации капитала от пассивных владельцев к новым инвесторам. Макроэкономические условия поддержали рост. Предварительное соглашение о торговле между США и ЕС снизило спрос на доллар как безопасную валюту, ослабив индекс DXY до 100,4 и увеличив интерес к альтернативным активам. CME FedWatch оценивает вероятность снижения ставки в сентябре на 68 % против 74 % на прошлой неделе, однако ожидания смягчения политики во второй половине года удерживают реальные доходности около нуля, что исторически благоприятно для дефицитных активов. Деривативы сигнализируют о бычьем настроении: открытый интерес по бессрочным фьючерсам на BTC вырос на 9 % до $18,7 миллиарда, а ставки финансирования остались близки к 15 % годовых, что свидетельствует о готовности трейдеров платить за сохранение длинных позиций. CoinGlass зафиксировал коэффициент длинных к коротким позициям на уровне 1,36 — максимальный с мая. Волатильность оставалась высокой. За последние 24 часа были ликвидированы позиции на короткую сумму более $129 миллионов — крупнейшее погашение шортов с рекордного максимума 14 июля. Рынки опционов оценивают вероятность достижения BTC уровня $125 000 к концу месяца в 28 %, по данным Deribit, по сравнению с 19 % в пятницу. Некоторые стратеги призывают к осторожности, отмечая, что 30-дневное значение MVRV достигло 1,86, что исторически связано с локальными откатами. JP Morgan предупредил, что для компенсации снижения эмиссии после халвинга и возможного возобновления продаж майнерами при сжатии цены хэша необходим устойчивый спрос на ETF. Тем не менее, корпоративные казначейства продолжают накапливать. Strategy (MSTR) подтвердил покупку дополнительных 780 BTC, доведя запас до 17 132 BTC. Японский конгломерат Metaplanet сообщил о приобретении 210 BTC, объясняя это хеджированием от девальвации иены. Ончейн-активность отражает оптимизм: число активных адресов выросло до 1,42 миллиона — шестимесячный максимум, а средняя комиссия за транзакцию составила $6,12, что указывает на высокий уровень использования без серьёзных перегрузок. Ёмкость Lightning Network достигла 6 991 BTC, отражая продолжающееся расширение Layer-2 для снижения трений при расчетах. В совокупности усиленный институциональный спрос, сокращение предложения после халвинга, конструктивные макроэкономические сигналы и ситуация с деривативами способствовали прорыву биткойна выше $119 000. Участники рынка теперь наблюдают за подтверждением пробоя психологического уровня в $120 000 и возможными тестами июльского рекорда в $122 700.