Биткойны растут на фоне экономических проблем — бычьи и медвежьи сигналы

Основные данные по инфляции в США превзошли ожидания: индекс потребительских цен вырос на 0,4% в августе по сравнению с прогнозом аналитиков в 0,3%. Хотя это замедление инфляции соответствует долгосрочным целям центральных банков, оно представляет собой незначительное превышение ожиданий и вызвало новый спор о сроках и масштабах реакций Федеральной резервной системы.

В то же время пересмотренные данные по рынку труда показали значительное понижение прироста рабочих мест за первое полугодие. Бюро статистики труда сообщило, что предыдущие оценки роста занятости были завышены примерно на 1 миллион позиций, что стало крупнейшей ретроспективной корректировкой за всю историю. Официальный прирост занятости в августе составил 22 000, что значительно ниже средних прогнозов и резко контрастирует с первоначальными оценками, опубликованными ранее летом.

В ответ на макроэкономическую обстановку биткоин проявил заметную силу в пятницу, поднявшись выше $116 000 во время сессии на рынке США. Движение цены продолжило формировать более высокие минимумы, продлевая восходящую траекторию, которая наблюдается с дна сентября около $107 500. Цифровой актив приблизился к незаполненному гэпу фьючерсов CME примерно на уровне $117 300, который часто привлекает значительный интерес со стороны трейдеров деривативов, стремящихся закрыть открытые арбитражные позиции.

Технические индикаторы поддержали оптимистичный прогноз. На дневном графике биткоин оставался выше своей 200-дневной скользящей средней, которая недавно поднялась до $102 083, отражая устойчивое накопление со стороны долгосрочных держателей. Метрика реализованной цены краткосрочных держателей, часто используемая как неформальный уровень поддержки во времена бычьих рынков, также достигла рекордного максимума, что указывает на то, что недавние покупатели еще не столкнулись с существенными убытками и вряд ли капитулируют при текущих рыночных условиях.

Объемы торгов на основных спотовых платформах оставались близки к многонедельным максимумам, в то время как ликвидации на рынках фьючерсов оставались умеренными. Этот баланс показывал, что спекулятивный энтузиазм перешел в конструктивный режим, без доминирования ни крайнего эйфория, ни паники в книгах заказов. Открытый интерес в бессрочных свопах продолжал постепенно расти, указывая на наращивание кредитного плеча среди участников рынка, готовящихся к потенциальному прорыву за пределы текущего диапазона.

Настроения на рынке поддерживались межактивными динамиками. Доходности казначейских облигаций США снизились после пересмотра данных по труду, что ослабило кредитный фон и сузило дифференциалы доходности, ранее оказывавшие давление на рисковые активы. Индекс доллара умеренно ослабел, дополнительно поддерживая приток средств как в криптовалюты, так и в акции. Крупные фондовые индексы достигли новых рекордных максимумов, что говорит о том, что толерантность инвесторов к риску остается высокой даже на фоне смешанных экономических сигналов.

В будущем участники рынка будут внимательно следить за предстоящим заседанием Федеральной резервной системы, где руководство по политике может измениться в свете неожиданного сохранения инфляции и охлаждения рынка труда. Голубиная позиция может стать катализатором дополнительного роста биткоина и других рискованных активов, в то время как ястребиная риторика может спровоцировать краткосрочную фиксацию прибыли и всплески волатильности.

Пока что способность биткоина защищать недавние уровни поддержки и набирать высоту на фоне сложной макроэкономической ситуации подчеркивает его устойчивость. Трейдеры и инвесторы будут внимательно наблюдать за поведением цены около гэпа CME и ключевых скользящих средних, ища подтверждения того, что текущий бычий импульс сможет поддержать движение к новым рекордным максимумам в ближайшие недели.