Terraform Labs стала пионером в развитии алгоритмических стейблкоинов на основе блокчейн-технологий. Оригинальная модель основывалась на двухтокеновой системе для поддержания паритета один к одному между TerraUSD (UST) и долларом США посредством динамических механизмов чеканки и сжигания. Предполагалось, что на рынке будет достаточно ликвидности и арбитража для поглощения волатильности без обеспечения, кроме резервов токена LUNA.
Юридические документы указывают на скоординированную схему искажения информации о надежности TerraUSD. Судебные материалы описывают публичные заявления о надежном управлении рисками и достаточных капитальных резервах при умалчивании о критических уязвимостях. Прокуроры представили многократное обвинение, включая сговор с целью мошенничества с товарами, ценными бумагами и мошенничества с использованием связи в различных юрисдикциях Азии и США.
Обвал рынка произошел в мае 2022 года после серии быстрых утрат привязки. Арбитражные стимулы не восстановили паритет из-за ограничений ликвидности на основных торговых площадках. Доверие инвесторов снизилось, так как автоматизированные механизмы конверсии не смогли удовлетворить требования по выкупу, вызвав каскадный эффект в пулах ликвидности и деривативных контрактах.
Финансовые потери оценены примерно в 41 миллиард долларов средств пользователей, включая прямые активы, заемные позиции и активы провайдеров ликвидности. Истощение резервов было зафиксировано в судебно-финансовом анализе on-chain транзакций и аудитах резервов. Регуляторные уведомления вводили ограничения на вывод и торговлю на фоне попыток стабилизировать стоимость токенов.
Международные правоохранительные органы сотрудничали в вопросах экстрадиции после переезда Квона в Черногорию. Личный перелет по поддельному документу вызвал местное задержание с последующей передачей под федеральную юрисдикцию США. Юридическая защита организовала слушание по изменению признания в Южном округе Нью-Йорка.
Соглашения о конфискации требуют передачи около 19 миллионов долларов незаконных доходов. Максимальный срок наказания может достигать 25 лет лишения свободы в соответствии с совокупными уголовными санкциями. Эксперты отрасли ожидают значительный прецедент для мер правоприменения в отношении эмитентов алгоритмических стейблкоинов и стресс-тестирования для будущего дизайна токенов.
Комментарии (0)