Goldman Sachs и BNY Mellon запускают токенизированные денежные рыночные фонды

6 августа 2025 года Goldman Sachs и The Bank of New York Mellon объявили о совместной инициативе по токенизации фондов денежного рынка на разрешённой блокчейн-сети. Проект представляет собой ончейн-токены, которые отражают традиционные доли фондов денежного рынка (MMF), позволяя авторизованным институциональным инвесторам выполнять почти мгновенные операции создания и погашения через смарт-контракты.

Программа токенизированных MMF использует корпоративную распределённую книгу для автоматизации выпуска и погашения долей фонда. По условиям соглашения участники переводят доллары США на общий банковский счёт фонда и получают эквивалентные токены, представляющие одну долю фонда MMF, обеспеченного казначейскими облигациями США. Смарт-контракты обеспечивают соблюдение требований по идентификации клиентов (KYC) и противодействию отмыванию денег (AML), а общий цифровой реестр, поддерживаемый Goldman Sachs и BNY Mellon, фиксирует право собственности на токены. Токены можно погасить в любое время, вернув их в смарт-контракт, что запускает автоматические инструкции по выплате на указанный банковский счёт инвестора.

Инициатива следует недавним рекомендациям Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) по вопросам хранения цифровых активов и структуры фондов. Обе банки получили освобождение от действий (no-action relief), позволяющее проводить операции с токенизированными долями MMF, что является значительным шагом к широкому принятию токенизированных фондовых продуктов. Банки подчеркивают потенциальные преимущества, включая сокращение времени расчетов, снижение операционных затрат, повышение прозрачности и мониторинг соблюдения требований в реальном времени. Руководители обеих организаций отметили, что токенизация может улучшить управление ликвидностью, позволяя спонсорам фондов отслеживать корректировки чистой стоимости активов в блокчейне и эффективнее управлять денежными потоками.

Наблюдатели отрасли рассматривают это партнерство как показатель будущих усилий по токенизации различных классов активов, включая паевые инвестиционные фонды, биржевые фонды и инструменты частного рынка. Объединив опыт Goldman Sachs в управлении активами с инфраструктурой кастодиальных услуг BNY Mellon, программа стремится продемонстрировать масштабируемую модель интеграции традиционных финансов и технологии распределённого реестра. Заинтересованные стороны ожидают, что успешное внедрение откроет путь для расширенного, регулируемого предложения цифровых активов, стимулируя более активное участие институциональных инвесторов в финансовых продуктах на базе блокчейн.