Benchmark повысил целевую цену на фоне планов расширения
Брокер Benchmark повысил целевую цену акций Hut 8 с $33 до $36, подтвердив рекомендацию «покупать» после объявления майнера о планах увеличить мощность в США на 1,53 ГВт. Этот шаг более чем вдвое увеличивает общую мощность компании в разработке до 2,55 ГВт, охватывая объекты в Луизиане, Техасе и Иллинойсе. Имея в распоряжении ликвидность в размере $2,4 млрд, Hut 8 обеспечивает финансирование энергетической инфраструктуры и позиционирует себя на стыке майнинга биткоина и высокопроизводительных вычислений.
Hut 8 планирует на этой неделе выделить большую часть своих операций по майнингу биткоина в American Bitcoin (ABTC) с целью изоляции волатильности доходов от майнинга. Выделение позволит Hut 8 сосредоточиться на монетизации энергетических активов, в то время как ABTC сохранит экспозицию к майнингу в сети. Аналитики рассматривают этот шаг как стратегический для снижения рисков материнской компании и привлечения инвесторов в энергетические проекты.
Энергетическая инфраструктура и диверсификация
Расширенный энергетический портфель Hut 8 направлен на обеспечение специализированного электропитания для майнинга и задач искусственного интеллекта. Разработка мощностью 1,53 ГВт основывается на долгосрочных контрактах на покупку электроэнергии и доступе к площадкам, снижая риски, связанные с рыночной ценой на электроэнергию. Энергетическая стратегия компании обеспечивает операционную гибкость для распределения мощности между майнингом, AI/HPC и внешними покупателями электроэнергии, создавая несколько источников дохода для Hut 8.
Приоритетом стали получение земли, разрешений и договоров на подключение, а финансирование проектов структурировано через сочетание кредитных линий и программ акций. Владение энергетическими активами выделяет Hut 8 среди компаний, сосредоточенных только на майнинге, потенциально позволяя добиться более высоких маржин и снижения капитальных затрат. Аналитики Benchmark подчеркивают эту модель как путь к стабильному доходу от инфраструктуры.
Прогноз и риски
Выделение ABTC направлено на привлечение инвесторов за счет разделения цикличных доходов от майнинга и долгосрочных энергетических активов. ABTC, ориентированная на доходы от ончейн-майнинга, может привлечь криптоспециализированный капитал, в то время как профиль Hut 8, как инфраструктурной компании, может заинтересовать традиционных энергетических финансистов. Основные риски связаны с реализацией крупных энергетических проектов, соблюдением нормативных требований и волатильностью цен на биткоин, влияющей на прибыльность ABTC.
В целом стратегия Hut 8 отражает тенденции отрасли, где интеграция в энергетику и диверсификация активов снижают риски в секторе майнинга. Расширение мощностей и корпоративная реструктуризация направлены на увеличение создания стоимости в обеих компаниях. Инвесторы будут следить за графиками реализации проектов, стоимостью финансирования и первичными операционными показателями ABTC и энергетических операций для подтверждения ожидаемого роста.
Комментарии (0)