Крупные институциональные инвесторы значительно увеличили свои косвенные позиции по биткоину во втором квартале, используя как спотовые ETF, так и доли в компаниях, связанных с криптовалютой, согласно последним отчетам SEC. Эта тенденция подчеркивает растущее признание цифровых активов в традиционных инвестиционных портфелях.
Специализированное подразделение по цифровым активам Brevan Howard почти удвоило свои доли в iShares Bitcoin Trust (IBIT) от BlackRock, приобретя 37,9 миллиона акций к концу июня по сравнению с примерно 21,5 миллионами в конце первого квартала. Эта инвестиция оценивалась более чем в 2,6 миллиарда долларов, что делает её одной из крупнейших зарегистрированных институциональных владений IBIT.
Goldman Sachs Asset Management также увеличил экспозицию в ETF, расширив свои позиции в IBIT до 3,3 миллиарда долларов вместе с долями в iShares Ethereum Trust (ETHA) на сумму 489 миллионов долларов. Хотя эти позиции могут отражать распределение средств клиентов, а не прямые ставки трейдингового департамента, они сигнализируют о крепком спросе на ETF среди институциональных клиентов.
Помимо ETF, традиционные управляющие активами и фонды показали интерес к акциям, связанным с криптовалютой. Эндаумент Harvard University сообщил о размещении 1,9 миллиарда долларов в IBIT, в то время как другие инвесторы, включая Mubadala Investment Company из Абу-Даби, сохраняли значительные доли в фонде.
Американские банковские учреждения также проявили возросший интерес к криптоэкспозиции. Wells Fargo учетверил свои позиции в IBIT до 160 миллионов долларов и держал позицию в размере 200 000 долларов в Grayscale Bitcoin Fund (GBTC), в то время как Cantor Fitzgerald увеличил совокупные владения IBIT и криптоакциями до более чем 250 миллионов долларов.
Торговые компании также участвовали. В портфеле Jane Street, как сообщается, было 7,9 миллиона акций IBIT — на сумму 1,46 миллиарда долларов, что ставит Bitcoin-продукты наряду с традиционными ценными бумагами, такими как Tesla и Amazon. Такой кросс-активный подход подчеркивает развивающуюся роль ETF как шлюза для капиталовложений в цифровые активы.
Институциональное принятие спотовых Bitcoin ETF отражает более широкий сдвиг в сторону регулируемых и прозрачных инструментов для криптоэкспозиции, предлагая клиентам знакомые схемы хранения и интеграцию с брокерскими услугами. Структуры ETF также избегают контрагентских рисков, присущих прямому хранению криптовалют.
Тем временем косвенная экспозиция через акции остается дополнительным каналом. Инвесторы могут получать доходность, связанную с биткоином, через компании с on-chain активами, такие как MicroStrategy, чье накопление на балансе привлекло значительное внимание. Эта двойная стратегия с ETF и акциями диверсифицирует точки доступа к классу активов.
Данные второго квартала подчеркивают зрелость институциональной инфраструктуры, поддерживающей цифровые активы — от решений по хранению до консультационных структур. По мере того как больше управляющих активами включают Bitcoin ETF в модельные портфели, сектор готовится к дальнейшему росту активов под управлением и инновациям в продуктах.
В перспективе одобрения SEC новых крипто ETF и потенциальных спотовых продуктов на Ethereum могут расширить институциональные каналы, а продолжающиеся регуляторные изменения сформируют следующий этап институционального принятия и роста рынка.
Комментарии (0)