JPMorgan разрешит клиентам использовать биткоины и эфиры в качестве залога

Инвестиционная банковская фирма JPMorgan Chase планирует расширить свой набор услуг в области цифровых активов, предоставляя институциональным клиентам возможность закладывать запасы биткоина и эфира в качестве обеспечения по кредитным линиям. Развитие, как сообщает Bloomberg, обозначает значительный сдвиг в позиции банка по криптовалюте, отражая растущее принятие традиционными финансовыми учреждениями цифровых активов в качестве пригодного обеспечения. По новой программе токены, размещенные клиентами, будут храниться внешним кастодианом, обеспечивая безопасность и учитывая регуляторные и операционные риски, связанные с хранением цифровых активов.

Инициатива дополняет ранее предпринятые JPMorgan шаги по интеграции в кредитную деятельность биткоин-ориентированных биржевых фондов, позволяя фирме удовлетворять спрос со стороны хедж-фондов, управляющих активами и корпоративных казначейств, стремящихся воспользоваться криптоактивами без распродажи позиций. К концу года соответствующие клиенты смогут закладывать свои балансы BTC и ETH для обеспечения займов, которые могут деноминироваться в фиатной валюте или стейбкоинах в зависимости от требований заемщика. Решение банка следует за периодом поэтапных одобрений со стороны регуляторов США, которые постепенно снижают барьеры для институционального участия в рынках криптовалют.

Аналитики рынка отмечают, что кредитование под залог такого типа может повысить ликвидность рынка и предложить институтам гибкие варианты финансирования, особенно по мере роста цен на биткоин и эфир, что приводит к нереализованной прибыли на балансе. Однако сохраняются опасения по поводу волатильности и адекватности требований к марже для защиты кредиторов от резких ценовых колебаний. Чтобы снизить эти риски, JPMorgan будет применять скидки к оценке залога и вводить маржинальные требования в соответствии с заранее установленными порогами. Успех программы может побудить аналогичные кредитные учреждения внедрить подобные решения, что ещё глубже закрепит цифровые активы в традиционных кредитных рынках и ускорит их интеграцию в более широкую финансовую систему.