Введение

Дочерняя компания Societe Generale по цифровым активам, SG-FORGE, расширила свою деятельность в области децентрализованных финансов, запустив стабильные монеты EURCV, привязанную к евро, и USDCV, привязанную к доллару, на протоколах Ethereum-блокчейна Morpho и Uniswap. Этот запуск стал одной из первых крупных реализаций стабильных монет, выпущенных банками, в сферах кредитования, заимствования и торговли в DeFi.

Интеграция платформ

На платформе Morpho токены SG-FORGE доступны для кредитования и заимствования с избыточным обеспечением. Клиенты могут вносить криптовалюты и токенизированные денежные фонды для заимствования EURCV или USDCV. Механизм прямого взаимодействия протокола оптимизирует процентные ставки и ликвидность между спросом и предложением. На Uniswap пулы SG-FORGE способствуют спотовой торговле и определению цен. Flowdesk, профессиональный маркет-мейкер, обеспечит постоянную ликвидность для минимизации проскальзывания и поддержания эффективного рынка.

Управление обеспечением и рисками

MEV Capital контролирует операции с залогами, соблюдая стандарты приемлемости обеспечения и выступая в роли поддержки в случае возможных дефолтов. Изначально в качестве обеспечения принимаются биткоин (BTC), эфир (ETH) и регулируемые токенизированные паи фондов, номинированных в государственных облигациях США и Еврозоны.

Стратегическая значимость

Инициатива подчеркивает стратегию банка по объединению традиционных финансов и DeFi. Позволяя выпускать токенизированные активы на публичных цепочках, SG-FORGE способствует вовлечению институциональных инвесторов в децентрализованные протоколы. Этот шаг демонстрирует уверенность в контролях рисков на цепочке и соблюдении нормативных требований в рамках гибридной модели блокчейна с разрешениями.

Данные рынка

По данным CoinMarketCap, начальная рыночная капитализация EURCV составляет 66 миллионов долларов, а USDCV – 32 миллиона долларов. Для сравнения, ведущие мировые стабильные монеты, такие как EURC от Circle и USDT от Tether, превышают соответственно 260 миллионов и 174 миллиарда долларов. Несмотря на меньшие объемы, выход SG-FORGE подтверждает потенциал масштабирования стабильных монет, выпускаемых банками.

Соблюдение нормативных требований

SG-FORGE получила разрешения от Французского управления финансовых рынков. Резервы EURCV и USDCV полностью обеспечены краткосрочными государственными ценными бумагами, что гарантирует прозрачность и безопасность активов. Регулярные подтверждения публикуются в блокчейне для поддержания аудируемости.

Проблемы и перспективы

Основные вызовы включают глубину ликвидности, управление на цепочке и взаимодействие с централизованными системами. SG-FORGE планирует поэтапно расширять типы обеспечения и развивать партнерства с кастодианами и провайдерами аналитики на цепочке. В будущем возможно развитие токенизированных долговых инструментов и кроссчейн-мостов.

Заключение

Дебют Societe Generale в DeFi через SG-FORGE является значительным этапом для стабильных монет, выпускаемых банками. Интегрируя свои токены в ведущие децентрализованные платформы, SG-FORGE демонстрирует, как традиционные финансовые институты могут участвовать в открытых финансах и стимулировать дальнейшие инновации на рынке цифровых активов.