Криптовалюты падают, потеряв $1,5 млрд на ставках на рост

Рынки криптовалют пережили резкое падение в понедельник, когда было принудительно ликвидировано более 1,5 миллиарда долларов лонг-позиций с использованием плеча, что вызвало широкую распродажу основных токенов. Согласно аналитике блокчейна от Coinglass, почти полмиллиарда долларов лонг-позиций в эфире были закрыты за считанные часы, что привело к снижению цены эфира почти на 9% до минимума в 4 075 долларов. Биткоин также упал примерно на 3%, опустившись ниже 112 000 долларов перед тем, как найти поддержку около 111 500 долларов.

Каскадные ликвидации затронули широкий спектр токенов за пределами двух лидеров. Платформы уровня Layer-1, такие как Solana и Avalanche, зафиксировали падение на 10% и более, в то время как DeFi-токены со средней капитализацией, включая Algorand и Polygon, понесли двузначные убытки. Рынки деривативов отразили этот хаос, открытый интерес по ключевым бессрочным своп-контрактам сократился на 7%, поскольку нестабильные ставки финансирования и расширяющийся базис свидетельствовали о растущей тревоге трейдеров.

Данные в цепочке показали, что автоматические боты ликвидации осуществили маржинальные вызовы на миллионы долларов на крупнейших централизованных биржах. Всплеск ордеров на продажу перегрузил пулы ликвидности, усугубляя падение цен как на спот-рынке, так и на фьючерсах. Участники рынка отметили, что снижающиеся ставки финансирования, которые впервые с июня стали отрицательными для эфира, сигнализируют о смене настроений с бычьих на медвежьи среди трейдеров деривативами.

Отраслевые аналитики охарактеризовали это событие как «аварийный выключатель» для чрезмерно заимствованных позиций, утверждая, что такая принудительная деэскалация может проложить путь к более устойчивому восстановлению. Некоторые опытные трейдеры ссылались на исторические прецеденты — например, обвал рынка в марте 2020 года — когда резкие коррекции в конечном итоге устраняли избыточное плечо и создавали условия для обновления восходящего импульса.

Традиционные фондовые рынки также почувствовали отголоски, при этом акции, ориентированные на криптовалюту, показали худшую динамику по сравнению с широкими индексами. Акции Coinbase и MicroStrategy упали на 4% и 6% соответственно, а ETF, отслеживающие цифровые активы, зафиксировали чистый отток в размере 120 миллионов долларов. Данные опросов рыночных маркет-мейкеров показали, что институциональное распределение средств в цифровые активы приостановлено, ожидая более четких технических сигналов перед повторным входом в позиции.

Несмотря на волатильность, сторонники цифровых активов выделяли долгосрочные ончейн-метрики, которые оставались устойчивыми. Активность сети Ethereum, измеряемая уникальными ежедневными адресами, колебалась около много-недельных максимумов, а объем транзакций в стейблкоинах оставался стабильным, отражая продолжающийся спрос на использование. В Solana количество ежедневных транзакций восстановилось после недавних оптимизаций сети, хотя средние комиссии снизились на фоне уменьшения спекулятивной торговли.

Широкие макроэкономические факторы продолжали оказывать давление на рисковые активы. Ожидается, что представители Федеральной резервной системы на этой неделе предоставят новые данные о сроках возможного снижения ставок, а предстоящие данные по инфляции PCE в США станут катализатором. Участники рынка будут следить за тем, смогут ли изменения в политике восстановить доверие или же сохраняющаяся неопределенность по снижению ставок продолжит давление на оценки цифровых активов.

По мере того как рынки консолидировались к середине дня, некоторые покупатели появились на ключевых технических уровнях поддержки, что указывало на то, что худшее в принудительных ликвидациях могло пройти. Тем не менее, показатели волатильности, такие как индекс подразумеваемой волатильности эфира (EVIX), превысили 75%, достигнув уровней, невиданных с августа, что сигнализирует о продолжающейся осторожности трейдеров. Ближайшие дни покажут, смогут ли усилия по восстановлению набрать обороты или же новые катализаторы вызовут дальнейшее снижение.