Marex и Kinexys от JPMorgan — первые клиринговые компании с расчетами на блокчейне

Финансовая компания Marex стала первой клиринговой палатой, интегрировавшей платформу Kinexys от JPMorgan в свой процесс расчётов. Это партнерство с Brevan Howard Digital предоставляет Marex доступ к депозитным счетам на базе блокчейна, работающим круглосуточно, заменяя традиционные пакетные расчёты программируемыми, почти мгновенными платежами.

Платформа Kinexys, изначально запущенная как JPM Coin и впоследствии ребрендированная под Onyx, позволяет одобренным участникам подтверждать транзакции в разрешённом реестре. Закрытая экосистема ограничивает доступ проверенными субъектами, обеспечивая конфиденциальность и соблюдение требований, сохраняя при этом неизменность блокчейна. Внедрение Marex устраняет давно существующие трения в постторговом цикле, позволяя завершать расчёты за секунды вместо дней.

Согласно совместному заявлению, опубликованному в среду, интеграция снизит контрагентские риски и операционные издержки за счёт автоматизации условных платежей и процессов управления обеспечением. Подтверждения сделок, требования по марже и неттинг позиций могут выполняться в режиме реального времени, а детали транзакций фиксируются в общем, защищённом от подделок реестре. Переход обещает экономию средств за счёт минимизации ручной сверки и более эффективного перераспределения капитала.

Представители отрасли отметили, что программируемые примитивы расчётов могут изменить инфраструктуру рынков капитала. Глава исследований Presto Labs Питер Чанг отметил, что ранние последователи приобретут ключевые компетенции и получат конкурентное преимущество по мере развития рамок цифровых активов. Несмотря на то, что преимущества могут проявиться не сразу, этот эксперимент является стратегическим шагом к модернизации клиринговых систем на базе блокчейна.

Стратегия токенизации JPMorgan также включает пилотные проекты с токенизированными облигациями Казначейства США и партнёрства с сетями интероперабельности. Банк планирует расширить функционал Kinexys для поддержки условных выплат, управления обеспечением на основе смарт-контрактов и интеграции с децентрализованными пулами ликвидности. Рыночные аналитики ожидают дальнейших объявлений от традиционных управляющих активами, исследующих возможности платформы.

Шаг Marex подчёркивает более широкую тенденцию, когда учреждения сочетают соблюдение нормативных требований с инновациями блокчейна. По мере того как индустрия ищет применение за пределами спотовой торговли и кастодиальных услуг, разрешённые сети типа Kinexys служат испытательными площадками для интеграции программируемых финансов в строго регулируемых средах.