Налоги на криптовалюты в Бразилии по ставке 17,5% — конец эры благоприятного налогообложения

Правительство Бразилии 23 августа ввело новую налоговую систему, установив фиксированный налог на прирост капитала в размере 17,5% на все операции с криптовалютами, независимо от срока владения или размера прибыли. Это изменение отменило прежнее освобождение от налога для незначительных крипто-доходов, что стало отходом от ранее придерживаемой позиций, стимулировавших розничное участие в цифровых активах. По данным Минфина, пересмотр направлен на увеличение федеральных доходов в рамках более широких усилий по фискальной консолидации.

Этот шаг последовал за решением Португалии в 2023 году ввести налог в размере 28% на крипто-доходы, полученные в течение одного года, что отражает глобальный пересмотр налогообложения цифровых активов. Ставка в 17,5% в Бразилии применяется единообразно ко всем категориям прироста капитала, упрощая систему, но увеличивая налоговое бремя для мелких трейдеров и стартапов, использующих крипту для платежей или сбережений в условиях высокой инфляции. Аналитики отрасли прогнозируют аналогичные меры в юрисдикциях с ранее мягким налогообложением криптовалют, таких как Германия и Великобритания, где могут быть снижены льготы и пороги.

Ожидается, что непосредственное влияние придется в основном на розничных инвесторов, которые внесли значительный вклад в рост крипторынков Бразилии за последние два года. Данные местных бирж показывают, что индивидуальные трейдеры составляют большинство объема сделок, поэтому налоговое изменение, вероятно, снизит спекулятивный объем и активность в блокчейне. Наблюдатели отмечают, что единая налоговая ставка упрощает администрирование, но устраняет стимулы к долгосрочному хранению, что может привести к изменению структуры рынка в сторону более быстрого оборота и стратегий маржинальной торговли.

Эксперты по политике предупреждают, что правительства, испытывающие финансовое давление, могут рассматривать криптовалюты как доступный источник доходов. Решение Бразилии может стать образцом для развивающихся рынков, где цифровые активы получили распространение во времена девальвации валют и ограниченных банковских возможностей. В то время как некоторые институциональные игроки смогут поглотить более высокие налоговые расходы благодаря стратегическому планированию, розничные инвесторы могут сократить экспозиции или искать альтернативные классы активов с более выгодным налоговым режимом, изменяя конкурентную среду принятия криптовалют в Латинской Америке.

В среднесрочной перспективе новые налоговые правила могут стимулировать развитие инфраструктуры соблюдения законодательства, поскольку политики интегрируют требования отчетности с существующими системами финансового контроля. Биржи и кастодиальные сервисы, вероятно, обновят свои платформы для поддержки автоматического удержания налогов и функций отчетности, снижая трения для конечных пользователей. Тем не менее, общий регуляторный сигнал ясен: эпоха минимального или отсутствующего налогообложения криптовалют подходит к концу, и участникам рынка предстоит корректировать стратегии в условиях более жесткой фискальной среды.

В целом фиксированный налог в 17,5% на криптовалюты в Бразилии подчеркивает глобальную тенденцию к стандартизации налогообложения цифровых активов, ставя под сомнение представления о безналоговом статусе криптовалют. По мере того как другие страны будут наблюдать результаты внедрения бразильской модели, могут последовать дальнейшие пересмотры налоговой политики, меняя стимулы и риски, связанные с инвестициями в криптовалюты по всему миру.