Опционы на продажу Bitcoin по цене $115K резко выросли перед публикацией индексов CPI в США

Открытый интерес по опционным путам на Биткойн с ближайшими датами экспирации в страйках $115 000–$118 000 значительно вырос 12 августа, так как участники рынка искали защиту от возможного негативного сюрприза в отчете по индексу потребительских цен (CPI) США за июль, запланированном на 12:30 по всемирному времени (UTC). Данные QCP Capital показывают рост объема по этим страйкам на 45% по сравнению с предыдущей неделей, что отражает возросшую хеджирующую активность на рынке деривативов. Рост спроса совпадает с потоками опционов, сигнализирующими о беспокойстве трейдеров относительно более высокой инфляции, которая может затормозить перспективы снижения ставок Федеральной резервной системы и вызвать фиксацию прибыли в рискованных активах, включая Биткойн.

Аналитики BRN Research прогнозируют, что общий показатель CPI составит 2,8% в годовом выражении, что выше 2,7% в июне, при месячном росте на 0,2%. Если отчет превзойдет ожидания, внутренние реальные доходности могут укрепиться и повлиять на краткосрочную динамику Биткойна. Напротив, более мягкое значение может оживить настроения к риску и стимулировать спекулятивный рост в диапазоне $120 000–$125 000. Трейдеры также следят за уровнями скива между пут и колл опционами, который в последние сессии кратко инвертировался, указывая на удорожание защиты на понижение.

Метрики волатильности на биржах, таких как Deribit, показывают рост подразумеваемой волатильности ближайших контрактов до 65% по сравнению с 58% неделей ранее, подчеркивая ожидание рынка движения, вызванного событием. Данные с блокчейна и макроэкономические показатели дают смешанные сигналы: притоки Биткойна на биржи слегка снизились, несмотря на продолжение роста числа новых адресов, что указывает на расхождение между настроениями держателей и позицией в деривативах. Глубина рынка вокруг основных уровней ордербука остается высокой, однако резкая распродажа может снизить спрос ниже $117 000, вызвав каскад срабатываний стоп-лоссов. Такие динамика подчеркивает важность хеджирования опционами для управления направленным риском в периоды выхода важных данных.

В дальнейшем итог отчета по CPI, вероятно, определит курс политики ФРС и аппетит к риску на рынке в ближайшие месяцы. Подтверждение замедления инфляции может закрепить снижения ставок в сентябре с положительным эффектом на альткойны, тогда как неожиданный рост может отложить смягчение и поддержать давление на оценку цифровых активов. Участникам рынка рекомендуется отслеживать соотношения пут–колл, спреды базиса и ставки финансирования на блокчейне для оценки меняющихся рисковых настроений после выхода данных. Сочетание метрик деривативов и макроэкономических индикаторов поможет в тактическом позиционировании по мере усвоения инфляционного отчета.